실버(XAG/USD)는 목요일 아시아장에서 하락하며 전날 주간 고점에서의 완만한 조정을 이어갔다. 가격은 73달러 중반 바로 아래에서 거래됐고, 일간 기준 2.0% 내렸다.
밤사이 가격 흐름은 4시간 차트의 200기간 **지수이동평균(EMA, 최근 가격에 더 큰 비중을 둔 이동평균선)** 부근에서 막혔다. 또한 3월 하락분의 **피보나치 되돌림(가격이 이전 움직임의 일정 비율만큼 되돌아가는 지점으로 지지·저항을 찾는 계산선)** 38.2% 수준 아래로 내려왔다.
Momentum Signals Turning Lower
**상대강도지수(RSI, 최근 상승·하락 강도를 수치로 보여주는 지표)** 는 48.18로 중립권에 가깝다. **MACD(이동평균 수렴·확산 지표, 두 이동평균 간 차이로 추세 방향과 힘을 보는 지표)** 는 0선 아래로 소폭 내려왔고, **히스토그램(추세 힘의 변화 정도를 막대 형태로 보여주는 값)** 도 약해졌다.
저항은 38.2% 피보나치 수준인 74.53달러에 있다. 추가 저항은 200기간 EMA인 76.76달러이며, 그 위로 50.0% 되돌림인 78.68달러가 있다.
하단에서는 23.6% 피보나치 되돌림인 69.41달러가 1차 지지 구간이다. 더 아래로는 **사이클 저점(해당 기간 흐름에서 형성된 최저점)** 인 61.12달러 부근이 지지로 제시된다.
원문 보고서의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐다.
Macro Drivers And Trade Positioning
실버의 약세 흐름을 감안하면, 상승 탄력이 약해지는 모습이 확인된다. 200기간 이동평균을 넘지 못했다는 점은 당분간 매도세가 우위에 있음을 시사한다. 이 기술적 구도는 단기적으로 추가 하락 가능성을 가리킨다.
이런 판단은 2026년 3월 인플레이션 지표가 3.1%로 예상치를 소폭 웃돌며 연준의 조기 금리 인하 기대를 낮춘 점으로 힘을 얻는다. 일반적으로 달러 강세는 귀금속 가격에 부담으로 작용하며, **달러인덱스(DXY, 달러 가치를 주요 통화 바스켓과 비교해 나타낸 지수)** 는 이후 3개월 고점인 106.50까지 올랐다. 이러한 거시 압력이 차트에서 나타나는 약세 신호를 뒷받침한다.
향후 몇 주 동안 트레이더는 69.41달러 지지선까지의 하락에 대비해 **풋옵션(정해진 가격에 팔 권리, 가격 하락 시 이익이 커지는 옵션)** 매수를 고려할 수 있다. 또는 74.53달러 저항 부근을 상단으로 두고 **콜 크레딧 스프레드(콜옵션을 매도하고 더 높은 행사가의 콜옵션을 매수해 프리미엄을 받고, 가격이 오르지 않거나 약세일 때 유리한 전략)** 를 매도하는 방식도 가격이 횡보하거나 하락할 때 수익을 노릴 수 있다. 같은 74.53달러 근처에서 **선물 숏(선물을 매도해 가격 하락에 베팅하는 포지션)** 을 잡는 경우, 손실 한도를 미리 정하는 위험 관리가 필요하다.
또한 최근 제조업 둔화도 고려해야 한다. 중국의 2026년 3월 차이신 제조업 PMI가 49.8로 내려서며 소폭 위축을 시사했다. 장기적으로 태양광과 전기차(EV) 관련 산업 수요는 실버에 긍정적 요인이지만, 단기적으로 산업활동이 둔화되면 가격을 떠받치는 힘이 약해질 수 있다. 이는 약세가 강해질 경우 실버가 더 낮은 지지 구간을 시험할 수 있으며, 사이클 저점인 61.12달러 근처까지도 열릴 수 있음을 시사한다.
2025년 하반기 급등 국면에서 실버가 지정학 뉴스에 민감하게 반응했던 점을 보면, 현재 기본 시각이 약세라도 글로벌 긴장이 예상 밖으로 커지면 가격이 빠르게 반전할 수 있다. 따라서 약세 포지션에는 **손절매(Stop-loss, 손실이 커지기 전에 미리 정한 가격에서 자동으로 청산하는 주문)** 를 엄격히 적용해 갑작스러운 심리 변화 위험을 관리하는 것이 중요하다.
