Regional Currencies Most Exposed
원화(KRW), 필리핀 페소(PHP), 태국 바트(THB)는 이런 환경에서 취약성이 이어질 수 있는 통화로 지목됐다. 에너지 가격 상승에 민감한 구조가 위험 요인으로 꼽힌다. 중국 위안화(CNY)는 비교적 영향이 제한적이고 방어력이 높은 것으로 평가된다. 에너지 자급률(국내 생산으로 수요를 얼마나 충당하는지)이 높고, 전략비축유(비상시 쓰기 위해 정부가 쌓아두는 원유 재고)가 충분하다는 점이 뒷받침 요인이다. 말레이시아 링깃(MYR)은 위안화 흐름을 함께 따라 움직이는 경향이 있고, 국내 경제 기초체력(재정·성장·물가 등 기본 여건)도 견조해 일부 지지력을 받을 수 있다는 분석이다. 해당 글은 인공지능(AI·사람처럼 문장을 만들고 분석하는 컴퓨터 프로그램) 도구로 작성됐고 편집자가 검토했다고 밝혔다. 호르무즈 해협을 통한 에너지 물동량(원유·가스 운송 흐름) 차질 위험이 커지는 만큼, 역내에 큰 충격이 발생할 가능성에 대비해야 한다. 최근 해상 순찰 강화로 유가 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)이 이미 확대됐고, 이는 2025년 말 비슷한 긴장 국면에서 해상 운송 보험료가 일시 급등했던 사례를 떠올리게 한다. 위기가 장기화하면 물가를 끌어올리고 성장을 훼손해 아시아 경제에 큰 부담으로 작용할 수 있다.Positioning And Trade Ideas
향후 수주 동안 원화, 필리핀 페소, 태국 바트의 약세 가능성에 무게를 두고 있다. 한국의 원유 수입 의존도는 2025년 98%까지 올라 유가 충격에 특히 취약하다. 이에 따라 트레이더들이 급격한 원화 약세에 대비해 풋옵션(기초자산 가격이 떨어질 때 이익이 날 수 있는 옵션) 수요를 늘리는 흐름이 나타나고 있다. 검토할 만한 전략으로는, 취약 통화 묶음(바스켓·여러 통화를 한꺼번에 묶은 포지션)을 미 달러화(USD) 대비로 ‘매도’하는 방식이 있다. 태국 바트도 핵심으로 거론된다. 태국의 지난해 순에너지 수입(수입에서 수출을 뺀 값)은 전체 소비의 55%를 넘은 것으로 제시됐다. 이들 경제는 에너지 가격이 높은 수준에서 오래 지속될 때 완충 장치(충격을 흡수할 여력)가 크지 않아 통화에 부담이 커질 수 있다. 반면 위안화는 상대적으로 영향을 덜 받을 것으로 예상돼 상대가치 거래(상대적으로 강한 통화를 사고 약한 통화를 파는 전략) 기회가 생길 수 있다. 중국은 국내 에너지 생산이 수요의 80% 이상을 충당하고, 전략비축유가 충격을 흡수하는 버팀목 역할을 한다. 이런 안정성은 위험회피 국면(리스크오프·위험자산을 피하고 안전자산을 선호하는 상황)에서 위안화가 역내 다른 통화보다 상대적으로 좋은 흐름을 보일 가능성을 시사한다. 이 같은 방어력은 링깃에도 도움을 줄 수 있다. 말레이시아는 원유·가스 순수출국(수출이 수입보다 많은 나라)으로, 에너지 가격 상승이 오히려 유리하게 작용할 수 있다. 위안화와의 연동성이 있는 점을 감안할 때, 링깃 ‘매수’와 바트 ‘매도’를 짝짓는 포지션(페어 트레이드·두 자산을 동시에 반대 방향으로 보유해 차이를 노리는 거래)으로 차별화 흐름을 노릴 수 있다는 관측이다.
지금 바로 거래를 시작하세요 – VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요
