파동 구조 및 단기 전망
QQQ는 이후 파동 ((3))에서 반등을 이어가고 있으나, 더블 조정(조정이 한 번 더 연장되는 경우) 가능성을 배제하려면 637.01달러 상향 돌파가 필요하다. 555.55달러 저점에서 파동 ((i))는 564.45달러까지 상승했고, 파동 ((ii))는 557.86달러로 조정받았으며, 파동 ((iii))는 587.74달러까지 올랐다. 파동 ((iv))는 582.33달러까지 되돌림(상승 후 일부를 되감는 하락)이 나왔다. 이후 추가 상승으로 파동 ((v))가 형성되며, 상위 차수에서 1파(더 큰 구간에서의 첫 상승 파동)가 마무리될 가능성이 크다. 그 다음에는 2파(1파 상승분을 일부 되돌리는 조정)가 3월 31일 저점에서 시작된 상승분의 일부를 되돌릴 것으로 예상되며, 이후 상승 추세가 재개될 수 있다. 단기적으로는 555.47달러 지지선이 유지되는 한, 조정은 3번 또는 7번의 스윙(고점·저점이 번갈아 나타나는 횟수) 구간에서 지지를 찾을 수 있다.옵션 수급(포지셔닝) 및 핵심 가격대
파생상품(기초자산 가격에서 파생되는 계약) 트레이더 관점에서, 이런 환경은 조정을 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리) 또는 불 콜 스프레드(낮은 행사가 콜 매수 + 높은 행사가 콜 매도로 비용을 줄인 상승 베팅) 매수 기회로 활용하는 흐름과 맞닿아 있다. 예상되는 소폭 조정인 2파는, 다음 상승 구간이 시작되기 전 유리한 가격에서 매수 포지션을 확보할 기회로 볼 수 있다. 이는 2023년 상반기 초입의 강세 전환 구간에서 얕은 조정이 빠르게 매수됐던 모습과 유사하다. 핵심 기준선은 최근 주요 저점인 555.47달러 피벗(매매 판단의 기준이 되는 가격대)이다. 이 수준 아래로 행사가를 둔 OTM(현재 가격보다 더 불리한 행사가; 풋옵션에서는 더 낮은 행사가) 풋 크레딧 스프레드(낮은 행사가 풋 매수 + 높은 행사가 풋 매도로 프리미엄을 받는 전략)를 매도해 프리미엄(옵션 가격)을 수취하는 전략이 가능할 수 있다. 지지선이 유지된다는 전망을 활용하는 방식이다. 이 바닥이 유지되는 한, 가격이 움직이기 쉬운 방향은 상방이다. 주요 저항은 2025년 10월 고점 637.01달러로 유지된다. 강세 추세를 확인하려면 이 가격을 뚜렷하게 상향 돌파(단순 돌파가 아니라 유지되는 돌파)가 필요하다. 트레이더는 향후 수주 내 이 구간까지의 상승 및 돌파에 베팅하는 데빗 스프레드(프리미엄을 내고 진입하는 스프레드)를 구성할 수 있다. 내재변동성(옵션 가격에 반영된 예상 변동 폭)이 낮으면, 높은 변동성 구간보다 이런 방향성 스프레드 매수가 상대적으로 유리하다.
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