Broader Uptrend Still Intact
가격이 2월 6일 스윙 저점(짧은 기간의 저점) 64.10달러 위에 있는 한, 큰 흐름의 상승 추세는 유지되고 있다. 중기 흐름은 ‘저점이 점점 높아지고 고점도 점점 높아지는’ 형태다. 모멘텀(가격이 오르거나 내리는 힘) 지표는 하락을 가리킨다. 상대강도지수(RSI, 최근 상승폭과 하락폭을 비교해 과열/침체를 보는 지표)가 중립 아래로 내려가 과매도(지나치게 많이 팔린 상태) 구간으로 가고 있다. RSI가 30 아래로 내려갔다가 빠르게 30 위로 다시 올라오고, 이후 RSI 고점과 저점이 점점 높아지면 바닥(하락이 멈추는 지점) 형성에 도움이 될 수 있다. 반등을 위해서는 XAG/USD가 70.00달러와 100일 SMA를 다시 회복해야 한다. 그 위로는 다음 저항선(올라갈 때 막히기 쉬운 가격대)이 77.98달러인데, 이는 ‘사이클 저점이었던 구간이 저항선으로 바뀐 자리’이자 3월 3일 일간 저점이다. (사이클 저점: 일정 기간의 흐름에서 형성된 중요한 저점)Options And Strategy Considerations
현재 흐름을 보면, 65달러 근처 행사가(옵션을 행사할 때 정해진 거래 가격)의 풋옵션(가격 하락에 대비/수익을 노리는 옵션) 매수를 고려해 하락 위험을 줄이는(헤지: 가격 변동 위험을 낮추는 것) 방법이 있다. 이는 작년에 확인된 주요 지지선(내려갈 때 받쳐줄 수 있는 가격대) 64.10달러 재시험 가능성에 대비하는 목적이다. 내재변동성(IV, 옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의 변동 폭’ 기대치)이 32%로 올라 시장이 향후 몇 주간 더 큰 가격 변동을 예상하고 있음을 뜻한다. 이 때문에 방어용 풋은 비용(프리미엄: 옵션 가격)이 더 들 수 있지만, 비교적 합리적인 방어 전략이 될 수 있다. 한편, 2025년에 중기 상승 추세가 유지됐던 경험을 보면 이번 하락을 장기 관점의 매수 기회로 볼 수도 있다. 가격이 60달러 중반대로 내려오면, 현금담보 풋 매도(현금을 준비해 두고 풋을 팔아 프리미엄을 받는 전략) 또는 64달러 아래에서 불 풋 스프레드(풋을 하나 팔고 더 낮은 행사가 풋을 하나 사서 위험을 제한하는 상승/중립 전략)를 구성하면 프리미엄을 받으면서 더 유리한 매수 가격대를 노릴 수 있다. 과거에는 급락 뒤 강한 지지가 나오는 경우가 많았고, 2023년 봄에도 비슷한 급락 후 반등이 있었다. 4월 첫째 주에 주요 물가 지표(인플레이션 관련 지표: 전반적인 물가 상승률을 보여주는 발표)가 예정돼 있어 큰 가격 변동이 나올 수 있다. 이런 변동을 노린다면 롱 스트래들(같은 행사가와 만기의 콜옵션(상승에 베팅하는 옵션)과 풋옵션을 동시에 매수하는 전략)이 매력적일 수 있다. 이는 변동성이 커질 때(방향과 상관없이 크게 움직일 때) 이익을 노리는 방법이다. 강세 전환(상승으로 방향이 바뀜)을 확인하는 기준은 70달러 ‘심리적 가격대’(사람들이 의미를 크게 두는 둥근 숫자) 위로의 확실한 회복이다. 그렇게 되면 하락(약세) 포지션(보유한 거래 방향)을 정리하고, 78달러 부근의 이전 저항선을 목표로 콜옵션 매수를 고려할 수 있다. 현재 71.80달러인 100일 단순이동평균선(SMA) 위로 올라서는 움직임은 강세 판단의 추가 확인 신호가 될 수 있다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
