Rba Warns On Inflation Risks
미셸 불록 총재는 중동 긴장으로 에너지 비용이 오르면 물가가 다시 오르는 ‘2차 파급효과(2차 물가 상승)’가 나올 수 있다고 경고했습니다. 2월 고용(노동) 지표는 예상보다 일자리가 많이 늘었고, 실업률은 변함이 없었습니다. 금요일에는 중동에서 갈등이 다시 커지면서 에너지 시설이 멈출 수 있다는 우려가 나왔습니다. 이 때문에 안전자산(위기 때 돈이 몰리는 자산)인 미국 달러 수요가 늘었고, 호주 달러(AUD)는 약세를 보였습니다. 미국 국채 금리(미국 정부 채권의 수익률) 상승도 미국 달러를 지지해 AUD 같은 경기민감 통화(경기 변화에 영향을 많이 받는 통화)에 부담이 됐습니다. 미국 연방준비제도(Fed, Federal Reserve)는 금리 인하가 매우 천천히 진행될 것임을 시사했고, 시장은 중기적으로 금리 인하 폭이 크지 않을 것으로 봅니다.Rates Divergence And Trading Approach
현재 RBA는 기준금리를 4.35%로 여러 차례 회의에서 유지하고 있습니다. 1월 발표된 최근 분기 물가(CPI, 소비자물가지수)는 3.8%로 쉽게 내려오지 않고 있으며, 중앙은행 목표 범위보다 여전히 높습니다. 이는 당분간 금리가 쉽게 내려가지 않을 수 있음을 뜻합니다. 실업률도 3.9% 안팎으로 유지되며, 국내 경제가 버티는 힘(회복력)이 있다는 신호로 호주 달러에 바닥을 만들어 줍니다. 이는 미국 연준과 대비됩니다. 연준은 완만한 금리 인하(완화) 흐름을 시작해 지난달 기준금리(연방기금금리, funds rate)를 4.75%로 낮췄습니다. 이런 정책 차이(금리 차이)는 이론상 AUD에 유리할 수 있지만, 세계 성장 둔화 우려와 원자재(상품) 가격 약세가 부담입니다. 예를 들어 철광석 가격은 중국 부동산 부문 불확실성으로 올해 초 이후 15% 이상 떨어져 톤당 110달러 아래로 내려갔습니다. 신호가 엇갈리므로 AUD/USD 변동성(가격이 크게 오르내림)이 이어질 수 있으며, 현재는 0.6750 부근에서 거래되고 있습니다. 트레이더는 옵션(정해진 가격에 살/팔 수 있는 권리)을 활용해 이런 불확실성에 대응할 수 있습니다. 예를 들어 중요한 물가 발표나 중앙은행 발표 전에 스트래들(straddle, 같은 만기의 콜옵션과 풋옵션을 함께 매수)을 매수하면, 어느 방향이든 큰 움직임이 나오면 이익을 볼 수 있습니다(방향을 맞히지 않아도 됨). 방향성 전망이 있다면, 여전히 긍정적인 금리 차이(수익률 차이)는 호주 달러 보유 매력을 높입니다. 조심스러운 AUD 강세 관점은 외가격 풋(현재 가격보다 낮은 행사가의 풋옵션) 매도를 통해 표현할 수 있습니다. 이는 옵션 프리미엄(옵션 가격, 받는 수수료처럼 들어오는 돈)을 받으면서 더 낮고 나은 가격에 진입할 수 있는 지점을 만드는 방법입니다. 뚜렷한 추세가 나올 때까지 수익을 얻는 방식입니다. 하지만 2025년에 봤던 것과 비슷한 ‘리스크 오프(위험자산 회피로 자금이 안전자산으로 이동)’ 상황에 대비해 헤지(위험을 줄이기 위한 방어)를 유지해야 합니다. AUD/USD 보호용 풋옵션(가격 하락에 대비하는 풋옵션) 매수는 기존 매수 포지션에 대한 저렴한 보험이 될 수 있으며, 지정학적 긴장은 계속되는 위험 요인입니다. 이는 호주 국내 여건과 무관한 요인으로 급락이 나올 때 포트폴리오(투자자산 묶음)를 방어합니다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
