호르무즈 해협 지정학 리스크
일본 등은 호르무즈 해협 관련 공동 성명을 발표했다. 성명은 산유국(석유를 생산하는 국가)과 협력해 원유 생산량을 늘리는 등 에너지 시장 안정을 위한 조치를 취하겠다고 밝혔다. 또한 해협의 안전한 통항(선박이 안전하게 지나가는 것)을 보장하기 위한 노력도 지원할 준비가 돼 있다고 했다. 성명은 이란에 대해 위협 중단, 기뢰(바다에 설치하는 폭발물) 부설, 드론 및 미사일 공격, 해협 봉쇄 시도 중단을 촉구했다. 아울러 걸프(페르시아만)에서 무장하지 않은 상선을 겨냥한 이란의 공격을 규탄했다. 기술적 분석 기준으로 USD/JPY는 4시간 차트에서 158.38 부근에 있었다. 20기간 SMA(단순이동평균선·최근 20개 가격의 평균을 이은 선)인 159.18 아래로 내려왔고, 100기간 SMA(중기 추세를 보는 100개 평균선)인 157.94 부근의 상승 추세선 위는 유지했다. RSI(상대강도지수·가격의 과열/침체 정도를 보는 지표)는 37 수준으로 하락했다. 저항선(상승 시 막힐 수 있는 가격대)은 159.05와 159.29로 제시됐다. 지지선(하락 시 버틸 수 있는 가격대)은 158.39와 158.06으로 언급됐으며, 158.06이 무너지면 100기간 SMA가 다음 지지 후보로 거론됐다.시장 포지셔닝과 옵션 전략
연준이 매파적(금리 인상·긴축을 선호하는 성향) 메시지를 냈는데도 USD/JPY가 158.40까지 떨어진 것은, 당분간 통화정책보다 지정학적 불안이 더 큰 영향력을 갖고 있음을 시사한다. 호르무즈 해협 긴장이 커지면서 투자자들은 안전자산(위기 때 돈이 몰리는 자산) 성격의 엔화를 매수하고 있다. 전 세계 원유 물동량의 약 5분의 1이 이 해협을 통과하는 만큼, 차질이 생기면 에너지 가격 급등(에너지 쇼크)으로 이어질 수 있다. 단기적으로 긴장 고조를 예상하는 경우, 158.06 지지선 아래 행사가(strike price·옵션을 행사할 수 있는 기준 가격)를 둔 풋옵션(가격 하락 시 이익이 날 수 있는 옵션)을 매수하는 전략이 선택지가 될 수 있다. 위험회피(리스크를 줄이려는 움직임)로 추가 하락이 이어질 때 수익 기회를 노리면서, 손실을 옵션 프리미엄(옵션 가격) 범위로 제한할 수 있다. 단기 이동평균선을 하향 이탈한 점은 이런 약세 관점에 힘을 싣는다. 다만 미국과 일본의 금리 차(금리 격차)는 여전히 무시하기 어려운 변수다. 지정학적 긴장이 완화되면 시장의 초점은 연준의 긴축 기조와 일본은행의 완화적(통화 완화를 선호하는 성향) 태도 대비로 다시 돌아갈 수 있고, 이는 USD/JPY에 상승 요인이 될 수 있다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기.
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