기술 업종이 실적 성장을 이끎
기술(Tech) 업종은 2026년 1분기에 실적이 +24.6% 늘 것으로 예상됩니다. 기술 업종을 제외하면 S&P 500 전체의 예상 실적 증가율은 +12.0%가 아니라 +5.5%로 낮아집니다. 2026년 1분기 Zacks 기술 업종은 매출이 +21.8% 늘면서 실적이 +24.8% 증가할 것으로 예상됩니다. 기술 업종은 2023년 3분기부터 전체 실적 상승을 뒷받침해 왔고, 2026년 1분기에도 그럴 것으로 보입니다. ‘매그니피센트 7(Mag 7: 미국 대형 기술주 7종목을 묶어 부르는 별칭)’ 중 아마존(AMZN)과 테슬라(TSLA)는 Zacks 기준으로 기술 업종이 아닙니다. 아마존은 유통(Retail), 테슬라는 자동차(Auto)로 분류됩니다. 2025년 10월 이후에는 산업재(Industrial Products: 기계·장비 같은 산업용 제품)와 사업서비스(Business Services: 기업 대상 서비스)와 함께, 기술과 금융 업종의 전망치 조정이 전체 전망을 좋게 유지하는 데 도움을 주고 있습니다.에너지 업종 전망치 조정과 시장 포지션
최근 중동 분쟁은 에너지 업종의 전망치 조정을 뚜렷하게 끌어올리고 있습니다. WTI 원유(WTI crude: 미국 기준 원유 가격 지표)가 최근 배럴당 88달러를 넘어서며(지난가을 이후 처음인 수준) 이런 지정학적 긴장이(geopolitical tension: 국가 간 갈등이 경제·시장에 미치는 압력) 이익 전망에 직접 반영되고 있습니다. 가격 추가 상승과 변동성(volatility: 가격이 크게 오르내리는 정도)을 노려 XLE 같은 에너지 ETF(ETF: 여러 종목을 묶어 주식처럼 거래하는 상품)에 대한 콜옵션(call options: 정해진 가격에 살 수 있는 권리) 매수를 고려할 수 있습니다. 기술주에 대한 약한 시장 분위기(sentiment: 투자자들의 심리)와 매우 좋은 기초 체력(fundamental outlook: 실적·매출 같은 실제 기업 내용 기반 전망) 사이에는 큰 차이가 있습니다. 업종 실적이 24.6% 급증할 것으로 예상되지만 시장은 조심스럽습니다. 이는 내재변동성(implied volatility: 옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의 변동성 예상치’)이 낮게 평가됐을 수 있다는 의미이며, 기술 비중이 큰 지수에 대한 콜 매수 전략이 유리할 가능성을 시사합니다. 기술 업종의 중요성은 매우 큽니다. 기술 업종의 기여가 없으면 S&P 500 실적 성장률은 5.5% 수준으로 떨어집니다. 이런 ‘특정 업종에 힘이 몰리는 현상(집중)’은 2023년 말 AI(인공지능) 기대가 기술 업종을 크게 앞서게 했던 상황을 떠올리게 합니다. 현재의 긍정적인 실적 전망치 조정은 그 흐름이 여전히 이어지고 있음을 보여줍니다. 기술 업종과 나머지 시장의 성과 격차가 크기 때문에 페어 트레이드(pairs trade: 한쪽은 사고 다른 쪽은 팔아, 둘의 상대 성과 차이를 노리는 거래)가 매력적일 수 있습니다. 나스닥 100 선물(futures: 미래의 정해진 시점에 정해진 가격으로 사고파는 계약)이나 QQQ 콜옵션을 매수하고, 동시에 러셀 2000(Russell 2000: 미국 소형주 중심 지수)처럼 기술 비중이 낮은 더 넓은 지수는 공매도(short positions: 가격 하락에 베팅하는 매도 포지션)로 위험을 줄일 수 있습니다. 이 전략은 전체 시장 방향과 상관없이 기술 업종의 상대적 강세를 노리는 방식입니다. 또한 금융 업종 같은 다른 분야의 긍정적인 전망치 조정도 무시할 수 없습니다. 10년 만기 미국 국채금리(10-year Treasury yield: 미국 정부가 10년짜리 국채에 지급하는 금리)가 4.1% 부근에서 안정된 점은 금융사에 비교적 안정적인 환경을 제공합니다. 이는 금융 ETF에 대해 긍정적인 포지션을 검토하는 것이, 노출을 분산(diversify: 한 곳에만 걸지 않고 나눠 담기)하는 보조 전략이 될 수 있음을 뜻합니다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
