에너지 시장 신호와 정제 제품 상승 여지
디젤이 2022년 12월 이후 처음으로 갤런당 5.04달러를 넘었으므로, 이를 에너지 시장의 중요한 신호로 봐야 합니다. 호르무즈 해협의 공급 차질이 핵심 원인이므로, 난방유(HO) 선물(미리 정한 가격으로 나중에 사고파는 계약) 같은 정제 제품에 대한 콜옵션(정해진 가격으로 살 수 있는 권리)을 살펴볼 필요가 있습니다. 과거에는 이런 지정학적 사건(국가 간 갈등 같은 국제 정치 문제)으로 가격이 급등하면, 상승 흐름이 몇 주 더 이어지는 경우가 많았습니다. 이번 에너지 가격 급등은 전반적인 물가(인플레이션)에 바로 반영돼, 미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed, 기준금리를 정하는 기관)의 정책 결정을 더 어렵게 만들 수 있습니다. 최근 소비자물가지수(CPI, 소비자가 사는 물건·서비스 가격 변화를 나타내는 지표)에서도 물가상승률이 3.4%로 높게 유지됐는데, 이번 일로 압력이 더 커질 수 있습니다. Fed가 더 매파적(금리를 올리거나 높은 금리를 오래 유지하려는) 태도를 보일 가능성을 예상해야 하며, 금리가 오래 높게 유지될수록 이익이 되는 파생상품(주식·금리·원자재 같은 기초자산 가격을 바탕으로 가치가 정해지는 금융상품)을 활용하는 전략을 고려할 만합니다. 운송과 산업 부문은 이런 비용 상승에 즉시 노출됩니다. 2022년의 큰 에너지 충격 때는 다우존스 운송지수(운송 관련 기업 주가를 모은 지수)가 이후 몇 달 동안 20% 넘게 떨어졌습니다. 우리는 운송 ETF(여러 종목을 묶어 거래하는 상장펀드)인 IYT나, 비용 상승으로 수익성(마진: 매출에서 비용을 뺀 남는 비율)이 줄어들 수 있는 화물·항공 종목에 대해 풋옵션(정해진 가격으로 팔 수 있는 권리)을 매수하는 기회를 볼 수 있습니다.농업 비료와 식품 공급망 압박
영향은 농업으로도 이어집니다. 같은 공급 차질로 비료 비용이 영향을 받고 있으며, 비료 가격은 지난 한 달 동안 이미 12% 올랐습니다. 이는 식품 생산 전체 과정에 연료비와 투입 비용(생산에 들어가는 재료·에너지 비용) 상승이라는 이중 부담을 만듭니다. 우리는 농기계 제조사와 식품 가공 기업에 대해 약세(가격 하락에 베팅) 포지션을 고려할 근거가 있다고 봅니다. VT Markets 실계좌를 만들고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
