지정학적 위험과 안전자산 수요
주말 동안 미군은 원유 수출 거점인 이란의 카르크 섬 군사 시설을 타격했다. 이란은 역내의 미국과 연결된 석유 시설에 보복하겠다고 밝혔다. 긴장이 높아지면서 유가가 올라 인플레이션(물가가 전반적으로 오르는 현상) 우려가 커졌다. 이로 인해 연준(미국 중앙은행인 연방준비제도)이 금리 인하를 늦출 수 있다는 전망이 커졌고, 이는 금처럼 이자를 주지 않는 자산(보유해도 이자 수익이 없는 자산)에 부담이 될 수 있다. 이번 주에는 연준, RBA(호주 중앙은행), BoJ(일본 중앙은행), ECB(유럽중앙은행), BoE(영국 중앙은행)의 결정이 예정돼 있다. RBA를 제외하면 금리는 대체로 동결(금리를 바꾸지 않는 것)될 것으로 예상되며, RBA는 추가 인상 가능성이 크다. 금은 현재 상반된 힘에 끼어 방향을 단정하기가 어렵다. 갈등은 가격을 밀어 올릴 요인이지만, 유가 급등이 연준의 금리 인하를 늦출 수 있다는 우려가 가격을 누르고 있다. 우리는 이를 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)을 거래할 기회로 본다. 예를 들어 금 선물(미래 특정 시점에 정한 가격으로 사고파는 계약)이나 ETF(여러 자산을 묶어 주식처럼 거래하는 상품)에서 스트래들(같은 만기와 행사가격으로 콜옵션과 풋옵션을 함께 매수하는 전략로, 가격이 크게 오르거나 내려도 이익을 노림)을 고려할 수 있다.정책 차이와 자산 간 거래
이란 카르크 섬 공격은 유가에 분명한 상승 신호다. 역사적으로 중동의 공급 차질(원유가 시장으로 나오는 흐름이 막히거나 줄어드는 것)은 급격한 가격 급등을 만들었고, 이번도 다르지 않을 것으로 본다. WTI 원유 선물(서부텍사스산 원유를 기준으로 한 선물) 가격은 이미 배럴당 115달러까지 8% 넘게 뛰었다. 따라서 향후 몇 주간 이어질 흐름을 노리는 가장 직접적인 방법으로 단기 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매수하는 전략을 제시한다. 유가 급등은 물가가 쉽게 내려오지 않는 상태(물가가 ‘끈적하게’ 높은 상태)를 만들 가능성이 크고, 이는 연준이 곧 금리를 내리지 않을 것이라는 시장의 시각을 뒷받침한다. 2026년 2월 CPI(소비자물가지수, 소비자가 사는 물건·서비스 가격 변화를 보여주는 지표)가 예상보다 높은 3.5%로 나오면서 달러는 강세를 유지할 가능성이 있다. 우리는 선물 계약을 통해 DXY(미국 달러 지수, 달러의 가치를 여러 주요 통화 대비로 나타낸 지수) 매수(상승에 베팅)를 고려할 수 있다. 지정학적 긴장과 중앙은행 불확실성의 조합은 전반적인 시장 불안(투자자들이 위험을 피하려는 분위기)을 만들기 쉽다. 2025년 말 대만해협 긴장 때 VIX(변동성 지수, S&P 500 옵션 가격으로 계산되는 ‘공포 지수’)가 급등했던 사례가 있고, 지금도 비슷한 환경이 형성되고 있다. VIX 콜옵션 매수는 S&P 500 같은 주요 주가지수 하락 가능성에 대비하는 헤지(손실을 줄이기 위한 방어용 거래)로 활용될 수 있다. 대부분의 중앙은행이 동결인 반면, 호주중앙은행은 금리를 올릴 것으로 예상돼 정책 차이(나라별 금리 방향이 갈리는 것)가 뚜렷해진다. 이는 2025년 4분기 호주 인플레이션이 4%를 웃돌며 쉽게 내려오지 않았던 흐름의 연장선이다. 이런 환경에서는 호주달러 매수 포지션(호주달러 강세에 베팅)이 매력적이며, 특히 비둘기파(금리 인하나 완화적 정책을 선호하는 성향) 중앙은행을 가진 통화인 일본 엔과의 조합(AUD/JPY)이 눈에 띈다. VT Markets 실거래 계정 만들기 그리고 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
