외교 대 긴장 고조
트럼프는 미국이 이란과 대화하고 있다고 말했지만, 이란이 아직 협상할 준비가 되어 있다고는 보지 않는다고 했다. 그는 합의를 하고 싶은지 확신이 없다고도 했으며, 미국은 합의를 하거나(타협) 아니면 다른 조치를 매우 곧 취할 것이라고 말했다. 그는 쿠바와 관련해서도 비교적 빠르게 무언가가 일어날 수 있다고 말했다. 작성 시점 기준으로 서부텍사스산원유(WTI)는 0.92% 하락한 96.07달러였다. WTI는 미국 원유 가격의 기준(대표 가격)으로, 주로 쿠싱(Cushing)이라는 거래·인도 중심지(허브)를 통해 거래된다. WTI는 브렌트유(Brent), 두바이유(Dubai Crude)와 함께 대표적인 원유 기준 가격 중 하나다. WTI 가격은 공급과 수요, 지정학적 사건(국가 간 갈등·분쟁처럼 국제 정치와 관련된 사건), 제재(특정 나라에 대한 경제·무역 제한), OPEC(석유수출국기구)의 결정, 그리고 미 달러(미국 화폐) 가치의 영향을 받는다. 주간 재고(창고에 쌓인 원유량) 데이터는 API(미국석유협회: 민간 단체)가 화요일에, EIA(미국 에너지정보청: 정부 기관)가 수요일에 발표하며, 이 발표가 가격을 움직일 수 있다. 두 결과는 75%의 경우 서로 1% 이내로 비슷하며, EIA 자료가 더 신뢰할 만하다고 여겨진다.뉴스 제목에 민감한 시장
최근 발언을 보면, 미국은 이스라엘을 포함해 최소 7개국과 함께 호르무즈 해협을 순찰·감시하는 방안을 논의하고 있다. 또한 정부는 이란의 드론 생산 능력을 겨냥하고 있는데, 이는 당분간 외교(대화·타협)보다 군사적 압박(군사력을 바탕으로 한 압력)에 더 무게를 두고 있음을 시사한다. 합의가 이뤄질지, 아니면 다른 조치가 나올지 불확실하기 때문에 원유 시장에는 큰 지정학적 위험이 더해진다. 이런 긴장은 앞으로 몇 주 동안 가격 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)을 키우기 쉬운 환경을 만든다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유(원유와 석유 제품) 소비량의 약 5분의 1이 지나가는 핵심 해상 수송로인데, 시장은 공급 차질(공급이 끊기거나 줄어드는 상황) 위험을 충분히 반영하지 못하고 있다고 본다. 현재처럼 방향이 분명하지 않은 상황은, 거래자들이 수급 같은 기본 요인(펀더멘털)뿐 아니라 뉴스에 따라 갑작스러운 가격 움직임이 나올 수 있음을 대비하라는 신호다. 이 상황은 공급이 빠듯한(여유가 적은) 환경에서 전개되고 있다. OPEC+(OPEC과 러시아 등 협력 산유국 연합)는 2026년 3월 초 회의에서 생산 할당량(각 나라에 정해진 생산 한도)을 그대로 유지했다. 또 3월 11일자 EIA 보고서는 원유 재고가 예상보다 크게 감소(재고 감소, draw)해 310만 배럴 줄었다고 밝혔다. 이런 기본적인 공급 여유 부족 때문에 호르무즈 해협에서 문제가 생기면 가격이 빠르고 크게 튈 수 있다. 과거를 보면, 2025년 4분기에도 비슷한 강경 발언이 나왔고, 그 결과 해당 지역 유조선 운임 보험료(배 운항 위험을 대비해 드는 보험 비용)가 한 주 만에 15% 이상 뛰었다. 최신 소식에도 WTI가 96.07달러로 소폭 하락했지만, 이는 일시적인 소음(단기적 흔들림)으로 본다. 근본적인 위험은 여전히 가격 상승 쪽으로 기울어 있어, 이번 하락은 진입 기회가 될 수 있다. 파생상품(기초자산 가격에 따라 가치가 움직이는 금융상품) 거래자라면, WTI와 브렌트유의 근월물(가장 가까운 만기) 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매수하는 전략이 합리적일 수 있다. 이런 포지션은 손실 한도가 비교적 분명한 상태에서(정해진 위험) 유가 급등 시 이익을 노릴 수 있다. 또한 CBOE 원유 변동성 지수(OVX, 원유 옵션 가격에서 계산한 변동성 지표)가 현재 34에서 더 올라 시장 불안이 커질 것으로 예상한다. 또 “쿠바에서 비교적 빨리 무언가가 일어날 수 있다”는 언급은 지정학적 불확실성을 한 겹 더한다. 석유 공급과 직접 연결되지는 않더라도, 불안정이 커진다는 흐름을 강화한다. 이는 전반적인 시장 심리를 더 위축시키고 안전자산 선호(위험을 피하려는 돈의 이동)를 키울 수 있으며, 달러로 가격이 매겨지는 자산(달러 표시 자산)인 원유를 간접적으로 지지할 수 있다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
