달러 강세와 약해진 위험 선호
미국의 4분기 GDP 성장률(국내총생산 증가율, 나라 전체 경제 규모가 얼마나 늘었는지)은 전년 대비 1.4%에서 0.7%로 하향 조정됐습니다. 미국 달러 인덱스(달러 가치를 여러 주요 통화와 비교해 만든 지표)는 미국 국채 금리(미국 정부가 발행한 채권의 수익률)가 오르고 시장이 정책 전망을 다시 보면서 100 위로 올라갔습니다. 호르무즈 해협(중동에서 원유 수송에 매우 중요한 바닷길) 주변 긴장으로 에너지 공급에 대한 우려가 커졌고, 브렌트유(북해산 원유 기준가격)는 배럴당 100달러 근처, WTI(미국산 원유 기준가격)는 95달러 근처였습니다. 시장은 연준(미국 중앙은행)의 금리 인하(기준금리를 내리는 것) 기대를 낮췄고, MUFG는 유가가 10달러 오를 때마다 미국 인플레이션(물가 상승)이 약 0.2%포인트 더 높아질 수 있다고 추정했습니다. 호주에서는 소비자 인플레이션 기대(가계가 앞으로 물가가 얼마나 오를지 예상하는 수치)가 3월에 5.2%로 올라 2023년 7월 이후 최고였습니다. 시장은 3월 17일 회의에서 RBA(호주 중앙은행)가 금리를 올릴 가능성을 일부 반영하고 있지만, 더 강한 미국 달러가 이 통화쌍(AUD/USD, 호주달러/미국달러 환율)에 부담이 됐습니다.에너지 가격과 인플레이션 대비
작년에 긴장이 커지면서 브렌트유가 배럴당 100달러 근처까지 올랐고, 그로 인해 연준의 완화 사이클(금리를 내리는 흐름)이 늦어졌던 일을 기억합니다. 지금은 OPEC+(OPEC에 러시아 등 주요 산유국이 더해진 협의체)가 2026년 2분기까지 감산(생산량을 줄이는 것)을 연장한 뒤 브렌트유가 85달러 안팎에서 버티고 있어, 물가를 다시 자극할 위험이 사라지지 않았습니다. 이는 에너지 ETF(상장지수펀드, 주식처럼 거래소에서 사고파는 펀드)의 콜 옵션(미리 정한 가격으로 살 수 있는 권리)을 사는 것이 물가 급등에 대비하는 방법이 될 수 있음을 시사합니다. 작년에는 RBA가 금리 인상을 시사했는데도, 전 세계적으로 위험 회피(투자자들이 안전자산을 선호하는 분위기)가 강해지면서 호주달러가 약세를 보였습니다. 현재는 RBA가 현금금리(호주 기준금리)를 4.50%로 유지하는 가운데 호주의 분기 물가상승률이 3.6%로 이어지고 있어, 통화에 불리한 환경입니다. 더 견조한(상대적으로 탄탄한) 미국 경제와의 정책 차이 때문에, 강해질 때 AUD/USD 하락에 베팅하는 옵션(미리 정한 조건으로 사고팔 수 있는 권리) 전략은 여전히 가능한 거래로 보입니다. 끈적한 인플레이션(쉽게 내려가지 않는 물가 상승)과 중앙은행의 관망(당분간 금리를 크게 바꾸지 않는 태도)이 맞서는 상황이라, 앞으로 몇 주 동안 시장 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)이 커질 가능성이 있습니다. CBOE 변동성 지수(VIX, 미국 주식시장의 불안 정도를 보여주는 지표)는 현재 15 근처로, 2025년 지정학적 불확실성 때의 급등에 비하면 비교적 낮은 수준입니다. AUD/USD에서 스트래들(같은 만기·같은 행사가격의 콜과 풋을 동시에 사서 방향과 상관없이 큰 움직임에 베팅하는 전략)을 매수하면, 방향과 무관하게 뚜렷한 움직임에서 수익을 노릴 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
