아시아 분산투자와 성장 동력
중국 본토는 AI에서 경쟁 중인 것으로 묘사되며, 15차 5개년 계획(정부의 중장기 국가 경제·산업 계획)에서 혁신(새 기술·제품을 만들어 성장을 이끄는 것)이 성장 동력으로 지목됩니다. 홍콩은 M&A(인수·합병) 활동이 되살아나고, 스톡 커넥트(중국 본토와 홍콩 주식시장을 연결해 서로 투자할 수 있게 한 제도)를 통한 남향 자금 유입(홍콩을 통해 중국 본토 주식을 사는 자금)이 강하다고 전해집니다. 일본과 한국은 기업지배구조 개혁(회사가 주주·이사회 중심으로 투명하게 운영되도록 바꾸는 것)을 추진하는 것으로 보고됩니다. 이런 개혁은 배당금 지급 확대(이익을 주주에게 현금으로 나눠줌)와 자사주 매입(회사가 자기 주식을 사서 주주가치를 높이려는 행동) 증가와 연결됩니다. HSBC는 “바벨 접근법”(한쪽에는 성장 기회, 다른 한쪽에는 안정적인 배당 같은 수익을 두는 전략)으로, 우량 기업(재무가 탄탄하고 경쟁력이 높은 기업)의 성장 기회와 배당 수익을 함께 가져간다고 설명합니다. 여기에 지역 내 채권 수익률(채권에서 기대하는 이자 수익)도 포함합니다. 은행은 중국 본토, 홍콩, 싱가포르, 한국, 일본 주식에 가장 긍정적이라고 말합니다. 투자등급 신용(부도 위험이 비교적 낮은 채권)에서는 아시아 금융회사 채권, 중국 달러표시 채권(외화로 발행된 채권), 인도 현지통화 채권(루피로 발행된 채권)을 선호한다고 합니다.아시아의 옵션과 수익 전략
투자자들이 미국 자산 비중이 큰 포트폴리오에서 분산하려는 가운데, 아시아는 성장과 내수가 강해 눈에 띕니다. 기술 정책과 혁신이 뒷받침되며 지역의 상승 여지가 뚜렷하다는 내용입니다. 이에 따라 향후 몇 주 동안의 잠재적 상승을 노리기 위해 주요 아시아 지수의 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리) 매수를 고려할 시점이라고 제시합니다. 인공지능과 반도체의 흐름이 핵심 동력이며, 정부 지원이 뒤에서 밀어주는 요인(추진력을 주는 긍정적 환경)이라고 봅니다. 중국의 15차 5개년 계획도 여기에 초점을 두고 있고, 베이징은 최근 국가 집적회로 산업 투자기금(반도체 산업에 투자하는 국가 지원 펀드)에 500억 달러를 추가로 투입한다고 확인했습니다. 특정 분야에 집중해 투자하려면 아시아 기술·반도체 부문을 추종하는 ETF(상장지수펀드: 주식처럼 거래되는 지수 추종 펀드)의 옵션을 살펴볼 수 있다고 합니다. 일본과 한국에서는 2025년에 시작된 기업지배구조 개혁이 이제 주주 환원(주주에게 이익을 돌려주는 것) 증가로 이어지고 있다고 합니다. 닛케이 225(일본 대표 주가지수)는 최근 45,000선을 넘었고, 2025년 4분기에는 코스피(한국 대표 주가지수)에서 자사주 매입이 15% 늘었다고 언급합니다. 고배당(배당이 상대적으로 큰) 일본·한국 대형 우량주(시장 대표 기업)에서 커버드 콜(주식을 보유한 상태에서 콜옵션을 팔아 프리미엄을 받는 전략)을 활용하면, 상승 흐름에 참여하면서도 수익(옵션 프리미엄: 옵션을 팔 때 받는 돈)을 만들 수 있다고 제안합니다. 홍콩도 회복 조짐이 있으며, M&A가 늘고 스톡 커넥트를 통한 남향 자금 유입이 강하다고 합니다. 이 분기 잠정(최종 확정 전) 자료에 따르면 거래 규모가 전년 대비 20% 증가했고, 이는 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도) 확대로 이어질 수 있다고 봅니다. 이런 환경에서는 일부 홍콩 상장 기업을 대상으로 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리)을 매도해 프리미엄을 받는 방법이 매력적일 수 있다고 합니다. 수익 측면에서는 아시아 채권, 특히 인도 채권에 가치가 있다고 봅니다. 인도 채권의 글로벌 채권지수 편입(국제 주요 지수에 들어가면서 자금 유입이 늘기 쉬움)은 2025년에 완료됐고, 이후 해외 자금 유입이 이어지고 있다고 합니다. 또한 루피(인도 통화)는 달러 대비 비교적 탄탄했으며, 미 연준(Fed: 미국 중앙은행)이 지난달 잠시 금리 동결 신호를 보였을 때도 유지됐다고 언급합니다. 선물(미리 정한 가격에 나중에 사고파는 계약)을 이용해 인도 루피 매수 포지션(가격 상승에 베팅하는 거래)을 잡는 것이, 이런 강세가 이어진다는 가정에서 전략이 될 수 있다고 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
