인플레이션과 금리 전망
이번 수치는 물가가 연방준비제도(Fed·미국 중앙은행)의 목표치(2%)를 웃돈다는 점을 보여줬고, 시장은 다음 주 기준금리가 동결될 것으로 보고 있다. 미국-이란 전쟁은 12일째로 접어들었다. 미국과 이스라엘이 이란 군사 표적을 타격했고, 이란은 미사일과 드론 공격으로 맞섰다. 호르무즈 해협(중동 산유국 원유 수송의 핵심 해상 요충지)을 통한 선박 운항이 둔화했다. 미군은 기뢰(바다에 설치해 선박을 공격하는 폭발 장치)를 설치하려는 것으로 판단한 이란 선박 16척을 파괴했다고 밝혔다. 국제에너지기구(IEA)는 전략비축유(비상시 공급을 위해 각국이 비축한 원유) 약 4억 배럴 방출에 합의했다. 4시간 차트에서 금은 100기간 단순이동평균선(SMA·일정 기간 가격의 평균을 이은 추세선) 상승 구간인 5,139달러 부근 위를 지켜냈다. 저항선은 5,200달러로 제시됐다. RSI(상대강도지수·가격 상승/하락의 힘을 0~100으로 나타내 과열 여부를 보는 지표)는 60대에서 약 53으로 내려왔고, MACD(이동평균 수렴·확산 지표·두 이동평균의 차이로 추세 전환을 보는 지표)는 플러스 구간을 유지했다. 지지선은 5,139달러, 그 아래로 5,000달러가 거론되며, 저항선은 5,238달러와 5,400~5,500달러 구간이다.핵심 가격대와 전략
현재 변동성(가격이 흔들리는 폭)이 중요하다. 2025년 분쟁 정점 때는 금 옵션(특정 가격에 살·팔 수 있는 권리)에서 내재변동성(옵션 가격에 반영된 향후 변동성 기대치)이 매우 높아 방향성 베팅 비용이 컸다. 현재 Cboe 금 변동성 지수(GVZ·금 옵션을 바탕으로 계산한 변동성 지표)는 16 수준으로 훨씬 안정돼, 콜옵션(가격 상승에 베팅하는 옵션)을 상대적으로 낮은 비용으로 매수해 상승 가능성에 대비하기 쉬운 환경이다. 전쟁 이후 지정학적 위험 프리미엄(전쟁 등 위험이 자산 가격에 추가로 반영되는 부분)은 낮아졌지만 완전히 사라지지는 않았다. WTI 원유(미국 서부텍사스산 원유 기준유)는 배럴당 95달러 안팎으로 안정됐지만, 호르무즈 해협의 공급망 우려를 시사할 만큼 여전히 높은 수준이다. 높은 에너지 비용은 글로벌 인플레이션을 자극해 금 같은 실물자산(화폐가 아니라 실물로 가치가 있는 자산)에 기초적인 지지 요인이 된다.
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