지정학적 긴장과 안전자산 수요
핵심 원유·가스 운송로인 **호르무즈 해협(중동에서 원유가 대량으로 지나가는 좁은 바닷길)** 이 봉쇄될 수 있다는 우려로 **에너지 충격(에너지 가격 급등으로 경제에 충격이 오는 상황)** 과 글로벌 경기 둔화 걱정이 커졌다. 글로벌 주식시장은 하락했고, 이는 금에 추가 지지를 제공했다. **서부텍사스산 원유(WTI, 미국 기준 원유 가격)** 는 장중 25% 넘게 급등했다. 이는 인플레이션(물가 상승) 우려를 키우고, 금리 인하 기대를 낮췄다. 이는 금요일에 나온 **미국 비농업부문 고용지표(농업 제외 일자리 증가 수치로, 경기와 금리 전망에 큰 영향을 주는 지표)** 가 약했음에도 마찬가지였다. 달러는 2025년 11월 이후 최고 수준으로 올라, **이자가 붙지 않는 금(보유해도 이자 수익이 없는 자산)** 의 상승을 제한했다. 기술적으로 금은 4시간 차트에서 **상승 중인 200기간 EMA(지수이동평균: 최근 가격에 더 큰 비중을 둔 평균선으로, 추세 판단에 쓰임)** 위를 지켰다. **MACD(두 이동평균 간 차이를 이용해 추세 강도를 보는 지표)** 는 0 부근에서 **신호선(매수·매도 신호 판단에 쓰는 기준선)** 아래로 소폭 내려갔고, **RSI(상대강도지수: 과열/침체 여부를 보는 지표)** 는 43이었다. 지지선은 5,060달러와 5,000달러, 그다음 4,960달러이고, 저항선은 5,140달러, 5,180달러, 그다음 5,230달러다.변동성에 대응하는 옵션 전략
금은 복잡한 상황이다. 안전자산 수요와 강한 달러가 맞서고 있다. 5,000달러는 중요한 지지 구간이며, 이 아래로 내려가면 더 큰 조정(가격이 더 크게 내려가는 과정)을 의미할 수 있다. 5,000달러와 5,180달러 부근의 **행사가(옵션을 행사할 때 적용되는 미리 정한 가격)** 를 쓰는 **스트랭글 전략(콜옵션과 풋옵션을 서로 다른 행사가로 동시에 사서 큰 변동에 베팅하는 방식)** 은 안전자산 쪽이든 달러 강세 쪽이든 어느 한쪽이 확실히 우세해질 때의 큰 움직임을 노릴 수 있다. 원유는 이미 크게 오른 상태라 **선물(미래 시점에 정한 가격으로 사고파는 계약)** 로 추격하는 것은 위험이 크다. 2024년에 전 세계 원유 공급의 거의 20%가 호르무즈 해협을 통과했기 때문에, 이 차질은 매우 크며 가격을 더 끌어올릴 수 있다. **콜옵션(가격 상승 시 이익이 나는 매수 권리)** 을 사거나 **불 콜 스프레드(낮은 행사가 콜을 사고, 더 높은 행사가 콜을 팔아 비용을 줄이는 상승 베팅)** 를 쓰면 추가 상승에 참여하면서도 손실을 **프리미엄(옵션을 사기 위해 내는 가격)** 으로 제한할 수 있다. 원유발 물가 충격은, 지난 금요일의 약한 고용지표에도 불구하고, 사실상 연준의 금리 인하 가능성을 낮췄다. 이런 **매파적 전환(금리 인하보다 금리 유지·인상에 가까운 태도)** 이 달러 강세를 만들고 있으며, 향후 몇 주간 중요한 흐름이 될 수 있다. 이에 따라 **달러 인덱스 선물(여러 통화 대비 달러 가치를 묶어 만든 지수의 선물)** 을 사거나, **USD 통화쌍(달러/원, 달러/엔처럼 달러가 포함된 환율)** 의 콜옵션 매수를 고려할 수 있다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
