금 투자심리, 중립으로 회귀
BNY의 ‘iFlow Mood’ 지표(투자자 자금 흐름으로 심리를 수치화한 지표)는 분쟁 2주 전 백분위 99(매우 과열 수준)까지 올랐으나, 이후 백분위 64(중립)로 되돌아왔다. 금은 법정통화(국가가 공식 화폐로 정한 돈)의 대안으로 계속 관찰되고 있지만, 추세(가격 흐름의 힘)와 수요는 약해졌다는 평가가 나왔다. 보고서는 시장이 ‘유가-금 가격의 동행(상관) 흐름’으로 돌아가려 할 수 있으며, 이는 유가 상승 또는 금 가격 하락을 의미할 수 있다고 밝혔다. 또 유가는 인플레이션 기대(앞으로 물가가 오를 것이라는 시장의 예상), 금리, 환율 시장으로 영향을 전달하는 경로로 작동하며, 달러 반등은 2022년 에너지 위기 당시의 패턴과 유사하다고 덧붙였다.에너지·금리 전략 변화
유가가 금과의 과거 상관관계에 맞추기 위해 추가 상승해야 한다는 압력은 결국 이어지지 않았다. 대신 WTI 원유는 배럴당 75달러 안팎으로 내려앉았다. 지난해 가격 급등과 이후 금리 인상(기준금리 상승)이 글로벌 수요를 약화시킨 영향이다. 트레이더들은 경기 둔화로 추가 하락이 나올 가능성에 대비하거나 수익 기회를 노리기 위해 에너지 섹터 ETF의 풋옵션(특정 가격에 팔 수 있는 권리)을 활용하고 있다. 지난해 투자자들은 채권을 피했지만, 이제 초점은 물가에서 성장 둔화로 옮겨가며 금리 상단을 제한하고 있다. 파생상품 트레이더는 변동성이 진정되면 프리미엄(옵션 가격)을 받는 전략이 유리해질 수 있다는 점을 고려할 필요가 있다. 예를 들어 보유 주식에 커버드콜(주식을 보유한 상태에서 콜옵션을 매도해 프리미엄을 받는 전략)을 매도해 수익을 노리는 방식이다.
지금 바로 거래를 시작하세요 – VT Markets 실계좌를 개설하려면 여기를 클릭하세요
