지역 긴장과 시장의 민감성
헤즈볼라는 일요일 하이파의 해군 기지를 공격했다고 밝혔다. 또한 나하리야에 드론(무인 항공기) 여러 대를 한꺼번에 보내는 공격과, 이스라엘 북부에 대한 다른 공격을 했다고 말했다. 작성 시점 기준으로 서부텍사스산원유(WTI, 미국 기준 원유 가격)는 이날 15.62% 올라 배럴당 102.95달러였다. 작년에도 이스라엘과 헤즈볼라 사이의 긴장이 높아졌던 상황이 있었다. 그때 경고는 매우 직접적이었고, 특정 행동을 하지 않으면 매우 큰 대가를 치를 것이라고 위협했다. 그로 인해 전 세계 시장에 극심한 불확실성이 생겼다. 그때 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 하루 만에 15% 넘게 급등해 배럴당 102달러를 웃돌았다. 이런 빠른 가격 움직임은 에너지 시장이 이 지역의 충돌에 얼마나 민감한지 보여준다. 이는 석유 가격에 ‘지정학적 위험 프리미엄(전쟁·분쟁 같은 위험 때문에 추가로 붙는 가격)’이 반영된다는 점을 분명히 보여줬다. 오늘은 WTI가 배럴당 약 88달러 수준에서 움직이는 가운데, 비슷한 강경 발언이 다시 나오고 있다. 최근 EIA 데이터(미국 에너지정보청이 발표하는 공식 에너지 통계)에 따르면 미국 원유 재고(저장된 원유의 양)가 320만 배럴 감소해 예상보다 더 줄었다. 이는 중동에서 새 공급 차질(원유가 제대로 생산·수송되지 않는 문제)이 발생할 경우 시장이 버틸 여유가 거의 없다는 뜻이다.변동성(가격이 크게 흔들리는 것) 관리 전략 아이디어
이런 배경을 고려하면 에너지 업종에서 변동성이 커질 가능성을 봐야 한다. 유가 옵션의 내재 변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로 얼마나 크게 움직일까’에 대한 시장의 예상치)이 오르고 있어, USO 같은 ETF(상장지수펀드: 주식처럼 거래되는 펀드)에서 콜 옵션 매수(정해진 가격에 살 수 있는 권리를 사는 것)는 상승 가능성을 노리는 방법이 될 수 있다. CBOE 원유 변동성지수(OVX, 원유 옵션 시장의 불안 정도를 보여주는 지표)도 지난주 8% 올라 시장의 불안을 보여준다. 더 제한된 위험(손실을 미리 어느 정도로 묶는 방식)을 원하면 불 콜 스프레드(낮은 행사가 콜을 사고, 더 높은 행사가 콜을 파는 조합으로 비용을 줄이는 전략)를 고려할 수 있다. 또한 우리는 최근월 선물 곡선(가까운 만기 선물 가격과 먼 만기 선물 가격의 배열)이 백워데이션(가까운 만기 가격이 더 높고, 먼 만기 가격이 더 낮은 상태) 심화 신호를 보이는지도 보고 있는데, 이는 당장 공급에 대한 우려를 뜻한다. 이런 구조에서는 현재에 가까운 만기의 롱(매수) 포지션(가격 상승에 베팅하는 보유자)이 유리해질 수 있다. VT Markets 실거래 계정 만들기 및 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
