중동 분쟁 격화
이란이 걸프만을 가로질러 미사일과 드론(무인 항공기)을 발사해 바레인의 정유시설을 타격한 뒤, 이란–이스라엘 분쟁은 7일째로 접어들었다. 이스라엘은 테헤란에 대한 공습을 이어갔고, 미국은 쿠웨이트 주재 자국 대사관의 운영을 중단했다. 시장은 미국의 고용지표를 포함한 경제지표 발표를 기다리고 있다. 비농업부문 고용지표(Nonfarm Payrolls, 농업을 제외한 미국의 월간 신규 고용자 수를 보여주는 핵심 고용 통계)는 1월 13만 명 이후 2월 5만9천 명 수준이 예상된다. 소매판매(Retail Sales, 소매점 판매액의 변화로 소비 흐름을 보여주는 지표)는 이전에 변화가 없었던 데서 1월에 전월 대비 0.3% 감소가 예상된다. 미국은 대법원이 이전 관세(세금) 부과의 대부분을 무효로 한 뒤, 기존 10%를 대체하는 ‘일시적’ 15% 글로벌 관세를 도입할 예정이다. 스콧 베센트는 새 무역 조사(통상 문제를 들여다보는 절차)가 진행되는 동안, 관세가 5개월 안에 다시 되돌아갈 수 있다고 말했다. 금은 5,110달러 부근에서 거래됐다. 저항선(가격 상승을 막기 쉬운 구간)은 5,134달러, 지지선(가격 하락을 막기 쉬운 구간)은 5,080달러로 제시됐다. 추가로 언급된 수준은 5,480달러, 5,598달러였고, 50일 EMA(지수이동평균: 최근 가격에 더 큰 비중을 두는 평균선)는 4,883달러였다. 14일 RSI(상대강도지수: 최근 상승·하락의 힘을 0~100으로 나타내 과열 여부를 가늠하는 지표)는 53이었다.옵션 포지셔닝과 위험
2025년 초 기준으로 중동 분쟁이 7일째로 들어서면서, 안전자산 수요가 금값을 끌어올리고 있는 것은 분명하다. 금이 5,100달러 위에서 거래되는 만큼, 옵션 시장의 내재변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의 변동 폭’ 기대)이 매우 높다고 봐야 한다. 이는 2022년 우크라이나 분쟁이 시작될 때 CBOE 금 변동성 지수(GVZ: 금 옵션 가격을 바탕으로 시장의 변동성 기대를 나타내는 지표)가 몇 주 만에 35%를 넘게 급등했던 흐름과 비슷하다. 추가 상승으로 수익을 노리는 경우, 지금은 콜옵션(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 단독으로 매수하는 방식이 비용이 너무 클 수 있다. 대신 불 콜 스프레드(낮은 행사가의 콜을 사고, 더 높은 행사가의 콜을 파는 조합으로 비용을 낮추는 전략)를 활용해 5,480달러의 상단 구간을 목표로 하는 방법을 고려할 수 있다. 이 전략은 손실 가능 범위를 정해두고(리스크를 제한) 진입 비용도 줄여, 이미 가격이 높은 구간에서 더 안전하다. 반대로, 갑작스러운 휴전 또는 Fed의 매파적(금리 인상·긴축에 더 적극적인) 발언 위험은 여전히 크다. 급락에 대비하려면 5,080달러 지지선 아래에 행사가를 둔 풋옵션(정해진 가격에 팔 수 있는 권리) 매수를 고려할 수 있다. 이는 현재 보유한 매수 포지션(가격 상승에 베팅한 보유 상태)에 대한 보험 역할을 한다. VT Markets 실계좌 만들기 그리고 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
