Strait Of Hormuz Risk Premium
도널드 트럼프 미국 대통령은 필요하면 미국이 호르무즈 해협에서 유조선(원유 운반선)을 호위하겠다고 말했다. 또한 에너지 수송을 지원하기 위해, 걸프 지역(페르시아만 일대)을 통과하는 선박에 정치적 위험 보험(전쟁·분쟁 같은 정치 사건으로 인한 손실을 보장하는 보험)을 제공하겠다고 했다. EIA(미국 에너지정보청, 에너지 통계를 발표하는 정부 기관)는 지난주 미국 원유 재고(저장된 원유 물량)가 347만 5천 배럴 증가했다고 보고했다. 이는 시장 예상치(220만 배럴 증가)보다 큰 폭이다. 이번 증가는 이전 주에 1,598만 9천 배럴이 증가한 데 이어 나온 것이다. 차트(가격 흐름을 보여주는 그래프)에서 WTI는 12월 16일 저점 54.88달러 이후 상승 추세(고점과 저점이 계속 높아지는 흐름)를 유지해왔다. RSI(상대강도지수, 가격이 너무 빠르게 오른 ‘과열’ 상태인지 보는 지표)는 77 부근이었고, MACD(이동평균 수렴·확산 지표, 추세 방향과 속도를 보는 지표)는 신호선(매매 신호를 만드는 기준선) 위에 있었으며 히스토그램(두 선의 간격을 막대로 표시한 것)은 상승 중이었다. 저항선(가격이 오르다 막히기 쉬운 구간)은 77.20달러 부근, 다음으로 79.00~80.00달러 구간이었다. 여기에는 2025년 1월 15일의 79.37달러도 포함되며, 그 위로는 85.00달러가 있다. 지지선(가격이 내려오다 버티기 쉬운 구간)은 69.00~70.00달러, 다음으로 21일 SMA(21일 단순이동평균선, 최근 21일 평균 가격을 이은 선) 약 65.86달러와 50일 SMA(최근 50일 평균 가격선) 약 62.30달러로 보였다.Options Positioning And Key Levels
우리는 2025년 초 미국-이란 분쟁이 WTI를 1년 최고치인 77달러 부근까지 끌어올렸던 긴장을 기억한다. 시장은 호르무즈 해협에서 공급 차질(원유가 덜 나오거나 운송이 막히는 문제)을 우려하며 움직였다. 이런 지정학적 프리미엄(국제정치 위험 때문에 붙는 추가 가격)은 현재 시장에서도 계속 영향을 주는 요인으로 보인다. 현재 WTI는 배럴당 80달러 부근에서 거래되고 있다. 지난해 재고 급증(큰 폭 증가)과 달리, 최근 EIA 보고서에서는 미국 원유 재고가 140만 배럴만 증가해 예상치 210만 배럴보다 작았다. 이는 수요(원유를 사려는 힘)가 예상보다 탄탄하다는 신호로 해석될 수 있다. 이런 환경에서는 변동성(가격이 크게 오르내리는 정도)이 커지고 있어, 롱 콜 옵션(상승에 베팅하는 매수 권리 계약)은 상승 가능성을 노리면서도 위험을 제한하는 전략이 될 수 있다. OPEC+(OPEC과 러시아 등 협력 산유국 연합)가 하루 220만 배럴 규모의 자발적 감산(스스로 생산량을 줄이는 것)을 2분기까지 연장한 결정은 가격 하단(쉽게 무너지지 않는 바닥)을 만들어 준다. 이런 공급 관리(생산을 조절해 수급을 맞추는 것)는 시장에서 상당한 물량을 빼 글로벌 수급 균형(공급과 수요의 맞물림)을 더 타이트하게 만든다. 2025년 1월에 79~80달러로 보던 저항 구간은 이제 핵심 지지 구간이 됐다. 앞으로 몇 달을 대상으로, 행사가(미리 정해둔 매매 가격) 85달러와 90달러인 WTI 콜 옵션에 미결제약정(아직 청산되지 않고 남아 있는 계약 수)이 많다. 불 콜 스프레드(콜 옵션을 하나 사고 더 높은 행사가의 콜 옵션을 하나 파는 방식)는 비용을 줄이면서 완만한 상승을 노릴 수 있는 방법이다. 다만 기술 지표(차트 기반 지표)는 계속 주의해야 한다. RSI가 다시 과열 구간(너무 많이 올라 되돌림이 나올 수 있는 상태)에 가까워지고 있기 때문이다. 중동에서 외교적 돌파구(협상 진전)가 나오거나 중국의 경기 회복이 둔화(회복 속도가 느려짐)되면 급락(짧은 시간에 큰 하락)이 나올 수 있다. 따라서 풋 옵션(하락에 대비하는 매도 권리 계약)으로 하락 방어(손실을 줄이는 보호)를 하는 것이 합리적이다. VT Markets 실계좌 만들기 그리고 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
