장중 반전과 시장 주도권
유가(원유 가격)는 높은 수준을 유지하며 내려오지 않는다고 전했습니다. 또한 위험 선호/회피 판단을 위해 미국 달러와 단기 금리를 핵심 지표로 보며, 귀금속(금 같은 금속)과 비트코인도 함께 본다고 했습니다. – 위험 선호(Risk-on): 투자자들이 위험 자산(주식 등)을 더 사려는 흐름 – 위험 회피(Risk-off): 안전 자산(현금, 국채, 금 등)으로 피하려는 흐름 – 단기 금리(단기 수익률): 짧은 만기의 국채에서 나오는 이자 수준, 시장 불안과 금리 전망을 바로 반영하기 쉬움 모니카 킹즐리는 2020년 2월부터 투자자와 트레이더를 도와온 트레이더(직접 매매하는 사람) 겸 금융 분석가(시장·자산을 분석하는 사람)로 소개됐습니다. 우리는 예상했던 흐름을 다시 봤습니다. 장 초반의 공포 매도(불안으로 급히 파는 움직임)가 강한 장중 반전(하루 안에 방향이 크게 바뀌는 움직임)으로 바뀌었습니다. 고정된 하루 전망에 매달리기보다, 이렇게 빠른 변화를 그때그때 대응하는 것이 중요합니다. 이런 환경에서는 유연하게 움직이며 시장 흐름 변화를 따라가는 트레이더가 유리합니다. 스윙 트레이딩은 중동 관련 헤드라인(속보 뉴스)에 시장이 과도하게 반응하기 때문에 여전히 위험합니다. 2024년 내내 비슷한 불안정한 장세가 이어졌고, 긴장 고조 또는 완화로 보이는 신호만 나와도 크고 예측하기 어려운 변동이 나타났습니다. VIX 지수(미국 주식시장의 불안 수준을 나타내는 지수)가 18 위에서 계속 머물면서 옵션 프리미엄(옵션 가격에 포함된 추가 비용)이 높게 유지되고 있는데, 이는 시장이 불확실성을 이미 가격에 반영해 두었다는 뜻입니다. – VIX 지수: S&P 500 관련 옵션 가격을 바탕으로 계산되는 ‘변동성(불안)’ 지표 – 옵션 프리미엄: 옵션을 사기 위해 내는 가격(비싸질수록 시장이 더 불안하다는 신호가 되기 쉬움)위험 선호/회피를 가르는 신호
서부텍사스산원유(WTI) 같은 원유 가격이 배럴당 85달러 위에서 버티면, 물가 압력(인플레이션: 전반적인 물가 상승)이 쉽게 가라앉지 않습니다. 그러면 연준(미국 중앙은행, Federal Reserve)이 정책을 정하기 더 어려워집니다. 그래서 트레이더는 단기 미국 국채 수익률과 달러 인덱스(달러 가치 지수, 여러 주요 통화 대비 달러의 강도를 나타냄)를 바로 방향을 읽는 지표로 봐야 한다고 했습니다. – 단기 미국 국채 수익률: 특히 2년물 같은 짧은 만기 국채의 이자 수준 – 달러 인덱스(DXY): 달러가 전반적으로 강한지 약한지 보여주는 지표 2년물 수익률이 4.5% 위로 뛰는 것은 꾸준히 위험 회피 심리를 촉발하는 신호였고, 성장주처럼 경기·금리에 민감한 자산에 대해 단기 풋(풋옵션: 특정 가격에 팔 권리) 매수를 고려하는 신호로 제시됐습니다. – 풋옵션: 가격 하락에 대비하거나 하락에 베팅할 때 쓰는 계약 – 성장 민감 자산: 금리 상승, 경기 둔화에 약한 종목/자산(성장주 등) 변동성이 큰 만큼 파생상품(기초자산 가격에 따라 가치가 움직이는 상품, 옵션 포함) 전략은 매우 짧은 시간(몇 시간) 중심이 되어야 한다고 했습니다. 알려진 지정학 발표(국가 간 갈등 관련 발표) 전에 스트래들/스트랭글(방향이 아니라 ‘큰 변동’을 노리는 옵션 조합)을 사는 방법도 가능하지만 비용이 비쌀 수 있습니다. 더 민첩한 방법은 장중 뚜렷한 추세가 만들어지고 달러 움직임으로 확인되면, 콜 또는 풋 옵션(콜옵션: 살 권리, 풋옵션: 팔 권리)으로 짧은 momentum(단기 추세의 힘)을 따라가는 것이라고 했습니다. – 파생상품: 주식·지수·원자재 등 ‘기초자산’에서 파생된 상품 – 스트래들: 같은 만기·같은 행사가의 콜과 풋을 함께 매수 – 스트랭글: 다른 행사가의 콜과 풋을 함께 매수(보통 더 넓게) – 콜옵션: 가격 상승에 대비하거나 상승에 베팅할 때 쓰는 계약 금과 비트코인은 시장 심리 확인을 위한 보조 신호로 보라고 했습니다. 지난 1년 동안 비트코인은 미국 주식시장 거래 시간에는 위험 자산과 함께 움직이는 경향(상관관계: 함께 움직이는 정도)이 커져, 변동은 크지만 장중 지표로 유용하다고 했습니다. 금이 오르는데 비트코인이 내리는 강한 엇갈림은 ‘진짜 안전자산 선호’가 진행 중이라는 신호일 수 있습니다. – 상관관계: 두 자산이 같은 방향/반대 방향으로 움직이는 경향 – 안전자산 선호(Flight to safety): 위험을 피하려고 더 안전하다고 여겨지는 자산으로 이동하는 흐름 VT Markets 실계좌를 개설하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
