연준 의사록, “금리는 더 오래 높게” 신호
연준(미국 중앙은행) 1월 회의 의사록(회의에서 어떤 논의가 있었는지 정리한 기록)은 조심스럽지만 매파적(물가를 잡기 위해 금리를 높게 유지하려는) 태도를 보여줬습니다. 여러 인사가 금리를 당분간 그대로 두는 것에 동의했습니다. 의사록은 물가상승률(가격이 오르는 정도)이 목표를 웃돌면 추가 금리 인상(기준금리 올리기) 가능성도 열어뒀고, 물가가 꺾이면 나중에 금리 인하(기준금리 내리기)가 있을 수 있다는 의견도 일부 담겼습니다. CBS 뉴스는 미군이 이르면 토요일에 이란을 겨냥한 공격 가능성에 대비하고 있다고 보도하면서 지정학적 위험(전쟁·갈등 같은 정치 문제가 시장에 주는 위험)이 여전히 높다고 전했습니다. 이 보도는 소식통을 인용했고, 중동에서 최근 미군의 전력 증강(병력·장비를 늘리는 것)을 언급했습니다. 4시간 차트에서 가격은 20기간 SMA(단순이동평균선: 최근 20개 구간의 평균 가격을 이은 선)인 약 4,954달러 위를 지켰고, 볼린저 밴드(가격 변동 폭을 상·하단 띠로 보여주는 지표)는 좁아졌습니다. 상단 밴드는 약 5,047달러 부근이었습니다. RSI(상대강도지수: 가격이 과열됐는지 약한지 보여주는 지표)는 53, ADX(추세강도지수: 추세가 얼마나 강한지 보는 지표)는 19.51이었습니다. 지지(가격이 멈추거나 반등하기 쉬운 구간)는 4,955~4,900달러, 그리고 하단 밴드인 4,862달러 부근으로 보입니다. 중앙은행(각 나라의 통화를 관리하고 금리를 정하는 기관)들은 2022년에 약 1,136톤, 약 700억 달러 규모의 금을 사들였으며, 이는 연간 기준으로 역대 최대입니다. 금은 보통 미국 달러와 미국 국채(미국 정부가 발행하는 채권)와 반대로 움직이는 경향이 있고, 금리가 내려갈 때 유리한 흐름을 보이곤 합니다.변동성 돌파(큰 폭 움직임) 매매 아이디어
현재 금의 횡보는 변동성(가격이 크게 흔들리는 정도) 중심 매매에 자주 나오는 전형적인 구간입니다. 특히 금요일에 주요 경제 지표 발표가 예정돼 있어 큰 움직임 가능성이 있습니다. 매파적인 연준 분위기와 강한 달러(달러 가치 상승), 그리고 이란 관련 미국의 행동 가능성에서 나온 지정학적 위험이 서로 맞서는 모습입니다. 볼린저 밴드가 좁아진 것은 큰 가격 변동이 가까워졌을 수 있음을 뜻합니다. 금의 하락에 과하게 베팅하는 것은 조심할 필요가 있습니다. 2023년 말에도 강한 경제 지표가 반복되면서 시장이 예상하던 연준의 금리 인하가 계속 미뤄졌고, 그때마다 달러가 강해졌습니다. 현재 신규 실업수당 청구 건수는 21만 건 아래로 내려왔는데, 이는 2024년 초의 빡빡한 고용시장(구인난이 있고 실업이 낮은 상태)에서나 꾸준히 보이던 수준입니다. 이런 상황은 연준이 서두르지 않고 “기다릴 여유”가 있음을 뜻합니다. 그 결과 달러 강세가 이어질 수 있고, 금의 단기 상승은 5,050달러 저항(가격이 막히기 쉬운 구간) 부근에서 제한될 수 있습니다. 반대로 이란을 둘러싼 군사 행동 가능성은 위쪽으로 큰 위험(갑자기 가격이 크게 뛰는 쪽 위험)을 만들 수 있습니다. 2023년 10월 이스라엘-하마스 분쟁(전쟁·충돌)이 커졌을 때에도 금은 3주 만에 8% 넘게 올랐습니다. 미국과 이란이 직접 충돌하는 상황이라면 단기적으로는 연준 정책 영향보다 “안전자산 선호(위험을 피하려는 돈이 안전하다고 여기는 자산으로 몰리는 현상)”가 더 크게 작용할 수 있습니다. 현재처럼 가격 범위가 좁으면 내재변동성(옵션 가격에 반영된 ‘앞으로의 변동성 예상치’)이 낮다는 신호로 해석되며, 보통 옵션(정해진 기간 안에 정해진 가격으로 사고팔 수 있는 권리)을 사는 비용이 비교적 저렴해집니다. 롱 스트래들(같은 행사가격·만기에서 콜옵션(오를 때 이익 나는 권리)과 풋옵션(내릴 때 이익 나는 권리)을 둘 다 사는 전략)은 어느 방향이든 크게 움직이면 이익을 노릴 수 있어 مناسب합니다. 이 전략은 주말 지정학 변수나 금요일 PCE 물가 지표 발표 이후 큰 방향성 움직임이 나올 때 유리합니다. (PCE 물가 지표: 미국에서 연준이 물가 판단에 중요하게 보는 물가 지표) 금의 바탕 수요는 중앙은행의 꾸준한 매수로 매우 강합니다. 그래서 커버되지 않은 콜 매도(보유 물량 없이 콜옵션을 파는 것)는 위험할 수 있습니다. 중앙은행들은 2023년과 2024년에도 각각 1,000톤이 넘는 금을 사들여 금 가격의 바닥을 만들고 있습니다. 이런 점을 고려하면 4,900달러 지지 아래의 행사가격으로 현금 담보 풋 매도(풋을 팔고, 행사될 때 살 돈을 현금으로 확보해 두는 방식) 또는 불 풋 스프레드(풋을 하나 팔고 더 낮은 행사가 풋을 하나 사서 위험을 제한하는 상승/횡보 쪽 전략)를 통해 프리미엄(옵션 가격으로 받는 돈)을 받으면서 반등 가능성에 대비하는 방법도 생각해볼 만합니다. 횡보가 계속될 것으로 보는 경우에는 아이언 콘도르(위·아래로 스프레드를 동시에 만들어 범위 내에 머무르면 이익을 노리는 전략)를 고려할 수 있습니다. 이 전략은 5,050달러 저항 위로 외가격 콜 스프레드(현재가보다 위쪽 행사가 조합) 하나를 팔고, 4,900달러 지지 아래로 외가격 풋 스프레드(현재가보다 아래쪽 행사가 조합) 하나를 파는 방식입니다. 손실 한도가 정해진(위험이 제한된) 거래이며, 옵션 만기까지 금이 이 범위 안에 있으면 이익을 냅니다. VT Markets 실계좌 만들기 그리고 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
