새해로 이어지는 제조업 흐름
12월 내구재 보고서는 **1.4% 감소**에 그쳐, 우리가 예상했던 **-2.0% 감소**보다 훨씬 나았습니다. 이는 제조업이 새해로 넘어오면서 생각보다 더 힘을 유지하고 있었다는 뜻입니다. 우리는 이를 경제의 **기초 체력**(겉으로 드러나지 않는 버팀힘)이 남아 있다는 신호로 봅니다. 2025년 말의 이런 예상보다 강한 지표에 더해, 최근 1월 **고용 보고서**(한 달 동안 일자리가 얼마나 늘었는지 보여주는 자료)에서 **20만 개가 넘는 일자리**가 늘었다는 내용까지 합치면, 경제가 예상보다 견조하다는 그림이 됩니다. 최신 **근원 물가**(가격 변동이 큰 식료품·에너지를 제외해 물가 흐름을 더 잘 보려는 지표)가 여전히 **3%를 조금 넘는 수준**에 머무는 가운데, 연방준비제도(Federal Reserve, 미국 중앙은행)가 곧 **금리 인하**(기준금리를 내리는 것)를 할 가능성은 약해지고 있습니다. 이에 따라 우리는 2분기까지의 **통화정책**(중앙은행이 금리 등으로 경기를 조절하는 정책) 전망을 조정하고 있습니다. 이에 우리는 앞으로 몇 주 동안 **산업·기술 섹터 ETF**(여러 종목을 묶어 한 번에 사고파는 상장지수펀드)에 대한 **콜옵션**(정해진 가격에 살 수 있는 권리)을 매수하는 방안을 검토하고 있습니다. 이런 긍정적 경제 지표는 기업들의 **실적 전망**(앞으로 돈을 얼마나 벌지에 대한 예상)에 도움 될 수 있습니다. 이 전략은 손실 범위를 어느 정도 정할 수 있으면서도 시장 상승 시 이익을 노릴 수 있습니다. 또한 우리는 금리의 방향도 다시 봐야 합니다. 특히 2024~2025년 동안 정책 변화에 시장이 어떻게 반응했는지 기억할 필요가 있습니다. 이번 지표는 **국채 수익률**(국채를 사서 얻는 이자 수준)이 작년 말에 우리가 예상했던 것만큼 빨리 떨어지지 않을 수 있음을 시사합니다. 따라서 우리는 수익률이 **유지되거나 소폭 상승**할 때 이익이 날 수 있는 **미국 국채 ETF** 옵션도 살펴보고 있습니다.변동성 낮은 구간에 맞춘 포지션
이처럼 큰 충격이 없는 경제 뉴스는 보통 시장 **변동성**(가격이 크게 오르내리는 정도)을 낮추는 경향이 있습니다. **VIX**(주식시장의 기대 변동성을 나타내 ‘공포지수’라고도 불리는 지표)는 비교적 낮은 범위에서 움직였고 최근 **14 근처**에서 마감했습니다. 이번 지표만으로 급등할 이유는 크지 않아 보입니다. 이런 환경에서는 주요 지수에 대해 **풋 크레딧 스프레드**(풋옵션을 팔고 더 낮은 행사가의 풋옵션을 사서, 프리미엄을 받되 위험을 제한하는 전략)처럼 **프리미엄 매도**(옵션을 팔아 받는 돈을 수익원으로 삼는 방식) 전략이 유리할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
