연준 금리 인하 기대 약화
CME FedWatch 도구(선물 가격을 바탕으로 시장의 금리 전망을 확률로 보여주는 지표)에 따르면, 시장은 다음 회의에서 연준이 금리를 동결(금리를 바꾸지 않는 것)할 확률을 약 94%로 반영하고 있다. 이는 전날 80%에서 올라간 수준이다. 유로존에서는 유럽중앙은행(ECB, 유로화를 쓰는 국가들의 중앙은행)이 올해 내내 금리를 유지할 수 있다는 전망이 유로를 지지했다. ECB 총재 크리스틴 라가르드는 “회의마다 판단하는 방식”으로 데이터(지표)에 따라 결정하겠다고 재확인했고, 특정한 금리 경로(앞으로 금리가 어떻게 움직일지에 대한 미리 정한 계획)에 “미리 약속하지 않겠다”고 말했다. 로이터의 1월 설문조사에서는 경제학자의 약 85%가 ECB가 2026년 남은 기간 동안 금리를 바꾸지 않을 것으로 예상했다. 최근 미국 고용보고서에서 1월 신규 고용이 13만 명 늘며 강한 결과가 나오자, 향후 몇 주에 대한 전망이 크게 바뀌었다. 실업률이 4.3%로 내려가면서 3월 금리 인하 기대는 거의 사라졌다. 이는 유로 대비 달러 강세의 바탕이 된다.유로존 핵심 성장 신호
이제 시장의 관심은 이번 금요일 CPI 보고서에 쏠려 있다. 물가가 시장 예상치 3.1%보다 높게(예: 3.3%) 나오면, 연준이 금리를 유지할 근거가 더 강해진다. 이런 환경에서는 EUR/USD의 풋 옵션(가격이 떨어질 때 이익이 나는 선택권)을 매수하는 전략을 고려할 수 있다. 이는 현재 1.1860 아래로 더 하락할 가능성에 대비하는 것이다. 한편 유로존 상황은 유로 약세 쪽으로 기울어 있다. 최근 독일 산업생산(공장에서 만드는 생산량)이 예상과 달리 0.2% 감소했다. 이런 경기 둔화는 ECB가 2026년까지 금리를 유지할 것이라는 시장의 판단을 뒷받침한다. 연준은 금리 인하에 신중하고 ECB는 금리를 고정하는 흐름이 이어지면서, 통화정책 차이(중앙은행의 금리 방향이 서로 다른 것)가 이 통화쌍의 핵심 동력이 되고 있다. 2025년에도 비슷한 흐름이 이어졌는데, 금리 인하가 늦어질 것이란 기대가 달러 강세를 오래 끌었다. 또 CFTC(미국 상품선물거래위원회, 선물·옵션 시장을 감독하는 기관)의 포지션 데이터(누가 어떤 방향으로 얼마나 베팅하는지 보여주는 자료)에 따르면, 대형 투기 세력은 이미 유로 순매수(매수 포지션이 매도보다 많은 상태) 규모를 줄이기 시작했다. 이는 시장 심리가 바뀌면 추가 하락 여지가 있다는 뜻이다. 이런 차이는 옵션 시장에서 앞으로 몇 주 동안 더 큰 가격 변동(변동성, 가격이 크게 오르내리는 정도)을 반영하게 만든다. 1.1800 수준을 특히 주의 깊게 봐야 한다. 이 중요한 심리적 지지선(많은 사람이 기준으로 보는 가격대)이 확실히 깨지면 1.1750 부근으로 더 빠르게 내려갈 수 있다. 또한 외가격 콜 옵션(현재 가격보다 더 높은 가격에서 살 수 있는 권리로, 당장 이익이 나기 어려운 콜 옵션)을 매도하는 전략도 고려할 수 있는데, 이는 상승 여력이 제한될 때 유리할 수 있다. VT Markets 실계좌 만들기 및 지금 거래 시작하기VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
