월스트리트저널(미국의 경제 신문)은 미 국방부가 중동에 추가로 보낼 가능성에 대비해 두 번째 미국 항공모함(전투기 등을 싣고 작전을 수행하는 대형 군함)을 준비하고 있다고 보도했다. USS 에이브러햄 링컨(미 해군 항공모함)은 이미 해당 지역에 있으며, 관계자들은 두 번째 항공모함에 대한 명령이 몇 시간 안에 내려질 수도 있다고 말했다. 화요일, 미국 대통령 도널드 트럼프는 이란(테헤란)에 대한 압박 수단으로 핵 협상(핵무기 개발을 제한·감시하는 조건을 두고 하는 협상) 중 두 번째 항공모함을 보낼지 검토 중이라고 말했다. 보도에 인용된 관계자들은 아직 공식 명령은 없으며 계획은 바뀔 수 있다고 했다.

항공모함 배치와 핵 협상

트럼프는 트루스 소셜(Trump가 사용하는 소셜미디어)에 이스라엘 총리 벤야민 네타냐후를 만났지만 확정된 결론은 없었다고 밝혔다. 트럼프는 합의가 가능한지 보기 위해 이란과의 협상을 계속해야 한다고 강조했다고 말했다. 트럼프는 과거의 “미드나이트 해머”(작전 이름, 군사 공격을 가리키는 표현)라는 타격도 언급하며 이란에 더 “합리적이고 책임감 있게” 행동하라고 경고했다. 해당 보도는 항공모함 논의가 중동의 긴장 고조와 연결돼 있다고 전했다. 기사에서는 시장 용어인 “리스크 온(risk-on)”과 “리스크 오프(risk-off)”도 설명했다. 리스크 온은 투자자들이 위험을 감수하는 분위기(수익을 기대하며 위험 자산을 사는 분위기)로, 보통 주식과(대체로) 금을 제외한 대부분의 원자재, 원자재 수출과 연관이 큰 통화, 암호화폐 가격을 끌어올린다고 했다. 리스크 오프는 투자자들이 위험을 피하는 분위기(손실을 피하려 안전 자산을 사는 분위기)로, 채권(정부·기업이 돈을 빌리며 발행하는 증서), 금, 그리고 미국 달러(USD), 일본 엔(JPY), 스위스 프랑(CHF) 같은 안전자산 성격의 통화를 지지(가격이 상대적으로 강해지게 함)한다고 했다.

트레이더는 리스크 오프에 어떻게 대비하나

이는 앞으로 몇 주 동안 비슷한 헤드라인이 다시 나오면 트레이더(단기 매매자)는 안전자산으로 자금이 이동하는 흐름(‘안전자산 선호’)에 대비해야 한다는 뜻이다. 리스크 오프 환경은 투자자들이 수익보다 손실을 더 걱정하는 상황이다. 이때 투자자들은 주식 같은 위험 자산을 팔고 더 안전하다고 여겨지는 자산으로 옮긴다. 2025년 당시 데이터를 보면, 서부텍사스산원유(WTI, 미국 기준 유종인 원유 가격 지표)는 공급 차질 우려로 2주 사이 10% 이상 급등해 배럴당 90달러 선을 잠시 넘기도 했다. 동시에 CBOE 변동성 지수(VIX, 주식시장의 변동성(가격 흔들림) 기대를 보여 ‘공포 지수’로도 불림)는 거의 40% 뛰어 전반적인 불확실성을 반영했다. 이런 급격한 움직임이 다시 나타날 수 있다. 파생상품(기초자산 가격에 따라 가치가 움직이는 상품) 트레이더라면 안전자산 통화 관련 콜옵션(특정 가격에 살 수 있는 권리)을 살펴볼 수 있다. 일본 엔과 스위스 프랑은 세계적 불안이 커질 때 자금이 몰리는 경향이 있다. JPY/USD 또는 CHF/USD 통화쌍(두 통화를 짝지어 환율을 표시한 것)의 변동을 이용해, 엔 또는 프랑 가치가 오를 때 수익을 노리는 구조로 거래를 설계할 수 있다. 금은 대표적인 안전자산이므로 함께 봐야 한다. 지정학적 긴장(국가 간 갈등)이 커지면 금값이 오르는 경향이 있어, 금 선물(미래의 특정 시점에 정한 가격으로 거래하는 계약)이나 옵션(살/팔 권리)을 통해 매수(롱, 가격 상승에 베팅) 포지션을 고려할 수 있다. 역사적으로 중동 이슈는 귀금속(금·은 등) 가격에 큰 영향을 주는 촉매가 돼 왔다. 반대로, 세계 경기와 무역 흐름에 민감한 통화에는 주의가 필요하다. 예를 들어 호주 달러(AUD)는 세계 성장과 원자재 수요에 영향을 받기 쉬운데, 갈등이 커지면 무역이 위축되고 원자재 수요가 줄 수 있다. 이 경우 AUD 풋옵션(특정 가격에 팔 수 있는 권리)이 기회가 될 수 있다. 이는 경기 확장과 연결된 자산에서 투자자들이 빠져나가는 흐름에 베팅하는 전략이다.

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