두 속도 회복 추세
2025년에는 차별화된 PMI 데이터를 바탕으로 중국에서 두 속도 회복이 시작되었음을 처음으로 확인했습니다. 이 추세는 지속되고 있으며, 2026년 1월 공식 수치는 제조업 PMI가 여전히 저조한 49.2로, 수출 중심의 지표는 여전히 강한 모습을 보입니다. 이는 경제가 두 가지 방향으로 끌려가고 있다는 시각을 강화합니다. 수출 부문은 여전히 밝은 장을 이루고 있으며, 이는 우리가 1년 넘게 관찰해온 패턴입니다. 중국의 수출은 2025년 12월에 예상치를 초과하여 2.3% 증가했습니다. 이는 전 세계의 전기차와 기술에 대한 강력한 수요에 힘입은 것입니다. 트레이더는 이러한 외부 강세의 이익을 누릴 수 있는 외환(CNH)에서의 매수 포지션이나 중국 관련 기술 ETF에 대한 콜 옵션을 고려해야 합니다. 반대로, 국내 경제는 지속적인 부동산 위기로 인해 부진한 상태입니다. 2025년 전체 연도에 걸쳐 중국의 부동산 투자액은 9.6% 감소했으며, 소비자 신뢰도 낮아져 국내 소비를 억제하고 있습니다. 이는 중국 부동산이나 국내 소비 브랜드에 주로 편중된 지수에 대한 풋 옵션이 논리적인 헤지 전략이 될 수 있음을 시사합니다.페어 트레이딩 전략
명확한 차이는 향후 몇 주간 페어 트레이딩 전략을 필요로 합니다. 중국 수출과 관련이 있는 자산에 매수 포지션을 취하면서 동시에 내부 경제에 노출된 자산에 매도 포지션을 취할 수 있습니다. 예를 들어, 중국 전기차 제조업체들의 바스켓에 매수하고 부동산 개발업체들의 바스켓에 매도하는 거래는 이 두 속도 현실을 활용할 수 있습니다. 상충되는 경제 신호는 또한 변동성이 잘못 가격이 책정될 가능성을 시사합니다. 베이징에서 국내 수요를 자극하기 위한 예기치 않은 정책 변화가 있을 경우, 시장은 급격히 반응할 수 있습니다. 그러므로 FTSE China A50 지수에 대한 스트래들 매수와 같은 큰 움직임에서 이익을 얻는 전략을 고려해야 합니다. 이런 경제적 분할은 원자재에서도 뚜렷하게 나타납니다. 우리는 수출 제조에 필수적인 산업 금속인 구리에 대한 지속적인 수요를 보이는 반면, 건설 둔화로 인해 철광석 수요는 억제되고 있습니다. 구리 가격을 선호하는 파생상품 거래는 이 격차를 효과적으로 활용할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
