금융 거래 세계에서 인공지능(AI)의 급속한 발전만큼 시장 신뢰를 생성한 발전은 드물다. 최근 거래자들은 AI의 힘이 전통적인 비즈니스 모델을 재구성하기 시작하면서 소프트웨어 및 기술 주식에서 물러나고 있다. 특히 소프트웨어 분야에서 AI의 가격 압박이 우려를 불러일으키고 있다.
AI는 소프트웨어 회사에 직접 영향을 미치는 것 뿐만 아니라, 소프트웨어 서비스를 지속적으로 통해 수익을 내던 기술 주식의 가치를 재평가하도록 강요하고 있다. Palantir의 리더들은 최근 AI가 기업 소프트웨어를 작성하고 관리할 수 있는 단계에 도달했다고 주장하며, 이는 많은 전통적인 기술 대기업을 무의미하게 만들 수 있다. 이러한 추측이 커지면서, 투자자들은 AI가 이들 기업에 미칠 장기적인 영향을 평가하고 있다. 최근 시장 마감 시점에서 S&P 500 선물은 투자자들의 불확실성을 반영하듯 변동이 없다.
기술 분야의 변화
산업은 뚜렷한 성장 시대를 겪는다. 고속 혁신의 순간과 안정적인 진행의 조용한 단계가 있다. 현재의 AI는 혁신적이다. 모든 분야에서 비즈니스 운영 방식을 재구성할 잠재력을 가지고 있다. 단순히 발전하는 것이 아니라 전체 게임을 바꿔 놓고 있으며, 기술과 제조업 모두에서 흥미를 불러일으키고 있다.
투자자에게 이 새로운 시대는 중요한 기회를 제공한다. AI를 추진하는 하드웨어를 생산하는 기업, 예를 들어 칩 제조업체들은 이 변화를 주도하고 있다. 그러나 AI를 기존 비즈니스 모델에 통합하는 회사들은 경쟁력을 유지하기 위해 적응해야 하는 다른 도전에 직면해 있다.
이들 회사가 AI 공급망에서 어느 위치에 있는지 이해하는 것은 거래자에게 미래 시장 움직임에 대한 귀중한 통찰력을 제공하여, 누가 잘 할 것인지, 누가 뒤처질 위험이 있는지를 강조한다.
1. AI 하드웨어 공급 – 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)
어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 반도체 제조에서 핵심적인 역할을 하며, AI와 머신러닝 작업을 지원하는 칩을 생산한다. 특히 GPU와 프로세서를 통해 커다란 수요를 충족하고 있다. 지난 해 AMD의 주가는 AI 칩에 대한 수요가 폭등하면서 100% 이상 상승했다. 그러나 최근의 하락은 1분기 전망이 기대에 미치지 못함을 반영하여, حتى 신흥 시장의 수익이 증가함에도 불구하고 AI 시장에서의 우위를 차지하는 데 어려움을 겪고 있음을 나타낸다.
2. AI 저장: 서버 및 데이터 센터
하드웨어는 데이터 센터 전반에서 머신러닝을 지원할 것이다. 이것은 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SCMI)가 입증하고 있다. 현재 AI 인프라 구축의 고베타 지표로 확인되며, SMCI 주식은 안정성을 유지하며 2026년 수익 전망을 상향 조정하여 그들이 제공할 수 있는 것에 대한 확신을 반영하고 있다.
3. 브로드컴(AVGO)의 미래 지향적 경관
한편 브로드컴은 AI 칩 기업으로, 구글의 텐서 처리 장치(TPU)에 필수적인 역할을 하며, AI 컴퓨팅 장치가 데이터 센터의 메모리 요구를 지원할 수 있도록 하고 있다. 반도체 칩을 넘어 브로드컴은 복잡한 컴퓨팅 문제를 처리할 수 있는 능력으로 주목받고 있다.
AI를 다음 발전 단계로 가져갈 잠재력을 가진 이 회사는 2027년까지 3조 달러 회사로 성장할 것으로 예상된다. 이는 더 큰 시장 참여자와의 거래에서 긍정적인 감정을 유도한다. 브로드컴의 혁신 능력과 AI 칩에 대한 증가하는 수요를 충족하는 것이 주식이 계속 상승할 수 있을지, 정체할지를 결정할 것이다.
4. AI 그래픽의 독보적인 리더 – NVIDIA
Nvidia는 AI 분야에서 여전히 지배적인 역할을 맡고 있다. 이 회사는 AI 및 머신러닝 작업에 필수적인 GPU를 제조하며, 특히 오픈 및 클로즈드 소스 모델 훈련에 사용된다. NVIDIA의 주가는 지난 해 폭발적인 성장을 경험했다. 이는 AI 처리 능력에 대한 수요가 증가하면서 지속적인 성장과 혁신을 위한 유리한 위치에 있다.
AI 적응력 – 기술 기반 비즈니스
AI가 기술 세계의 중심 초점이 되어가면서, 일부 기업들은 이를 생성하는 데 앞장서고 있고, 다른 기업들은 기존 비즈니스 모델을 개선하기 위해 이를 채택하고 있다. 이들 기업은 중간적인 위치를 점유하며, AI를 활용하여 효율성을 높이고 제안을 개선하고 있지만, AI 공급 체인의 핵심에 속하지는 않는다.
우버, 쇼피파이 및 아마존과 같은 서비스 및 전자상거래 분야의 여러 기업들은 AI를 운영에 통합하여 효율성을 높이고 고객 경험을 향상 시키고 있다. 우버는 AI를 통해 경로 최적화 및 자율주행 차량 연구를 수행하지만, 드라이버를 AI로 대체함에 따른 윤리적 우려로 인해 투자자들이 장기적인 수익성에 대한 우려를 가지고 있다.
비슷하게 쇼피파이는 전자상거래 플랫폼을 지원하기 위해 AI 기반 도구를 채택했지만, SHOP 주가는 더 큰 기술 대기업과 경쟁하면서 어려움을 겪고 있으며, AI의 잠재력을 완전히 활용할 수 있을지에 대한 의문이 남아 있다. 반면 아마존은 AI를 소매 및 클라우드 전략의 중심에 두고 있어 여러 분야에서 성공을 거두고 있지만, 여전히 시장 경쟁과 광범위한 트렌드로 인해 주가의 변동이 있다.
모든 경우에서 AI가 운영 효율성을 향상시키고 있지만, 이러한 혁신을 장기적인 수익성으로 전환하는 기업들의 능력은 불확실하다. 일부 투자자들은 우버가 알파벳(구글)의 Waymo 및 테슬라(TSLA)와의 자율주행 경쟁에서 경쟁할 수 있을지 의문을 제기하고 있다. 본질적으로 우버의 비즈니스 모델과 제공은 AI 대리 서비스로 대체될 수 있을 것이다.
알파벳: 클라우드 및 검색에서 AI 선도하기
구글은 오랫동안 AI 인프라 최전선에서 AI를 검색 알고리즘과 구글 어시스턴트 등 모든 서비스에 원활하게 통합하고 있다. 이 AI 주도의 접근 방식은 비즈니스 모델의 초석이 되어 구글이 클라우드 컴퓨팅 및 소비자 기술 분야에서 리더십을 유지할 수 있게 한다. AI 기반 서비스는 계속해서 입지를 강화하고 있으며, 제미니는 월 7억 5천만 사용자에 도달하여 더 길고 복잡한 검색 세션을 유도하고 있다.
특히 구글 클라우드는 지난 해에 48%의 수익 증가를 보이며 총 177억 달러에 달하고 있다. 이 성장은 기업들이 구글의 AI 기반 인프라에 점점 더 의존하고 있음을 반영한다. 회사의 최근 애플과의 협력은 AI 능력을 더욱 강화하여 플랫폼 간의 깊이 있는 통합과 고급 기능을 가능하게 한다.
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