세계의 원자재 주기
이 분석은 금속 가격 상승으로 인한 구조적 경제 변화에 대한 기대를 조심스럽게 바라보고 있으며, 세계가 새로운 원자재 슈퍼 사이클에 진입하고 있지 않다는 점을 강조합니다. 법정 화폐 가치 하락에 대한 두려움은 실물 수요와는 거의 상관이 없어 보이며, 위기 수준에 근접할 때만 구조적 개혁이 고려된다는 것을 시사합니다. 우리는 최근 신흥 시장 자산의 안정성을 단기적인 반응으로 보는 것이 더 적절하다고 생각합니다. 원자재 수출국의 통화가 반등하고 있지만, 근본적인 경제 상황은 여전히 약합니다. 거래자들은 강한 실물 수요의 지원이 부족한 이 반등을 쫓는 데 신중해야 합니다. 우리가 우려하는 주요 위험은 이러한 시장에서 장기적인 경직 불황이 발생하는 것입니다. 예를 들어, 브라질의 IPCA 인플레이션은 2025년 말에 완화되었으나 1월에는 5.1%로 다시 상승했습니다. 남아프리카와 같은 수출국의 2025년 4분기 GDP 성장률은 미미한 0.5%였습니다. 상승하는 인플레이션과 정체된 성장은 거래자에게 고전적인 경고 신호입니다.금속 상승 분석
이번 금속 상승은 과거의 상승과 다릅니다. 2000년대의 슈퍼 사이클을 돌아보면, 중국의 산업화로 인해 10년 간 지속적인 수요 성장이 있었습니다. 오늘날의 가격 움직임은 선진 시장에서의 법정 화폐 가치 하락에 대한 두려움에 의해 더 많이 좌우되는 것으로 보이며, 이러한 감정은 빠르게 반전될 수 있습니다. 따라서 파생 상품 전략은 방어적이며 잠재적인 하락에 대비해야 합니다. 우리는 광범위한 신흥 시장 ETF에 대한 풋옵션이 반전 상황에 대한 좋은 헤지 역할을 한다고 믿습니다. Cboe 신흥 시장 ETF 변동성 지수(VXEEM)는 이미 이번 주 초에 20대 후반에서 28로 상승하면서 시장의 긴장감이 커지고 있다는 신호를 보내고 있습니다. 이러한 원자재의 풍부함이 의미 있는 경제 개혁을 촉발할 것이라는 기대는 하지 않는 것이 좋습니다. 2025년 동안 페루의 정치적 교착 상태에서 보았듯이, 이러한 정부들은 강제적인 위기가 없이는 어려운 구조적 변화를 거의 수행하지 않습니다. 이러한 무활동은 미래의 불안정성을 증가시켜, 변동성을 대비한 사람들에게 기회를 생성합니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
