알파벳은 2026년에 지출을 늘릴 계획입니다. 이 회사는 예상 수익과 매출을 초과했지만, 자본 지출 예측의 상승에 시장은 조심스럽게 반응했습니다. 현재 예상치는 50% 증가하여 1995억 달러에 이릅니다.
회사는 클라우드 수익 증가 후 AI 분야에서의 입지를 강화할 계획입니다. 그러나 이 증가된 지출이 원하는 결과를 가져오지 못할 경우 잠재적인 위험에 대한 우려가 있습니다. 수익 보고가 계속됨에 따라, 이러한 지출의 정당성에 대한 의문은 2026년까지 계속될 것입니다.
알파벳은 대규모 지출 증가를 예고하면서 옵션의 내재 변동성이 급등하고 있습니다. 이는 AI 투자로 인해 수익이 발생할지 또는 단순히 현금을 소모하게 될지에 대한 시장의 불확실성을 반영합니다. 이러한 상황은 주가 방향만이 아닌 변동성에 집중하는 트레이더에게 적합합니다.
이 발표는 2025년에 이루어졌으며, 이 해에는 마이크로소프트와 아마존도 인프라 예산을 30% 이상 늘리는 등 “AI 무기 경쟁”이 치열해졌습니다. 2025년 마지막 분기의 통계에 따르면 구글 클라우드는 시장의 11%를 차지했지만, 여전히 AWS와 Azure에 뒤처져 있습니다. 이러한 대규모 자본 지출은 그 격차를 줄이고 AI 기반 클라우드 시장에서 더 많은 점유율을 확보하기 위한 직접적인 시도입니다.
알파벳의 미래 지배력을 확보할 것이라고 믿는 트레이더는 콜 옵션을 사거나 풋 스프레드를 판매하는 것을 고려해야 합니다. 이 전략은 시장의 단기적인 두려움이 사라질 것이라는 기대에 베팅하는 것입니다. 목표는 시장이 이 새로운 지출 수준을 소화한 후에 큰 반등에 대비하는 것입니다.
반대로, 이 상황을 고위험 도박으로 보는 이들은 풋 옵션을 구매할 수 있습니다. 이는 수익 마진 축소에 대한 우려로 주가가 계속 하락할 경우 이익을 볼 수 있는 방법입니다. 이는 주식에 대한 큰 기존 보유가 있는 사람들에게 유용한 헤지 역할도 합니다.
강세파와 약세파 간의 뚜렷한 분열은 향후 몇 주간 큰 가격 변동이 일어날 가능성이 높음을 나타냅니다. 콜과 풋 옵션을 모두 구매하는 롱 스트래들이와 같은 전략을 사용할 수 있습니다. 이 방법은 큰 가격 변동에서 이익을 보고, 높은 불확실성을 활용합니다.
2020년대 초 같은 유사한 상황을 보았는데, 메타가 메타버스로 방향을 전환하면서 지출 우려로 주가가 급락한 후 결국 회복했던 사례가 있습니다. 그 시기의 높은 불확실성은 변동성 트레이더에게 큰 보상을 안겼습니다. 현재 알파벳의 AI 지출 상황은 매우 익숙하게 다가오며, 큰 변동에 대비하는 이들에게 기회의 시기를 알리고 있습니다.
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