은은 30% 이상 급락하며 가치가 38달러 이상 하락하는 급격한 하락세를 보였습니다. 100달러, 90달러, 80달러의 주요 가격 수준을 신속히 넘어서며, 상대 강도 지수는 약세 모멘텀으로의 전환을 나타냅니다.
76.91달러에서 거래되고 있는 은은 최고 118.46달러에서 하락한 것으로, 70달러 이하로 떨어지면 추가 하락이 있을 수 있습니다. 50일 단순 이동 평균선은 73.51달러로 지지선 역할을 하며, 100일 SMA는 60달러로 잠재적인 하락 목표가 됩니다.
은은 본질적인 가치와 인플레이션에 대한 헤지 역할, 그리고 포트폴리오 다각화를 위해 자주 구매됩니다. 금보다 인기가 낮지만 여전히 투자 전략에서 중요한 부분을 차지합니다.
여러 요인이 은 가격에 영향을 미칩니다. 여기에는 지정학적 사건, 경기 침체 우려, 금리 변화가 포함됩니다. 미국 달러와의 관계 및 공급 요인도 시장 가치에 영향을 미칩니다.
은은 전자기기와 태양광 에너지에 사용되므로 산업 수요가 가격에 큰 영향을 미칩니다. 미국, 중국, 인도의 경제 활동은 산업 및 소비자 수요에 따라 가격 변동을 가져올 수 있습니다.
은 가격은 종종 금의 움직임을 모방합니다. 두 가지 모두 안전 자산으로 간주되기 때문입니다. 금/은 비율은 시장 내 상대 가치를 결정하는 데 도움을 줍니다.
2025년 말의 역사적인 폭락을 잊지 말아야 합니다. 당시 은은 118달러에서 80달러 이하로 하락했습니다. 이 사건은 시장 구조를 급격히 변화시켰고, 오늘날 우리가 보는 거래 환경을 정의하게 되었습니다.
그 하락의 여파로 암시적 변동성이 극도로 높아졌으며, Cboe Silver ETF 변동성 지수(VIXSLV)는 여전히 45% 근처에 머물고 있어, 2025년 대부분의 기간 동안 평균 28%보다 훨씬 높은 수치입니다. 이로 인해 옵션을 직접 구매하는 것은 매우 비싸고 위험합니다. 금융파생상품 거래자에게는 높은 프리미엄 이익이 나는 전략이 유리합니다. 예를 들어, 장기 보유 포지션에 대한 커버드 콜을 판매하거나 먼 거리의 신용 스프레드를 시작하는 것입니다.
한편, 산업 수요의 기초는 여전히 강하며, 이는 가격의 바닥이 될 가능성을 제공합니다. 국제 에너지 기구의 2025년 4분기 최종 보고서는 전 세계 태양광 패널 설치가 전년 대비 15% 증가했다고 확인했습니다. 이 수요는 본격적인 2025년 폭락이 주요 글로벌 경제 둔화 없이는 발생하기 어려울 것임을 시사합니다.
하지만 중앙은행 정책으로 인한 역풍도 존재합니다. 2025년 12월 연방준비제도의 회의록은 지속적인 매파적 태도를 나타내어 미국 달러를 지지하고 있습니다. 강한 달러는 외국 구매자에게 은을 더 비싸게 만들어 비이자 자산의 매력을 제한합니다.
폭락 당시 극단적으로 95:1까지 치솟았던 금/은 비율은 이후 88:1 범위로 안정되었습니다. 이는 여전히 역사적으로 높은 수치로, 일부 전문가들은 은이 금에 비해 저평가되어 있다고 생각합니다. 이 비율의 변화를 주의 깊게 살펴야 하며, 이를 통해 은의 재강세를 알리는 신호를 포착할 수 있습니다.
이러한 상황에서 우리는 주요 기술 수준 아래에서 행사가격을 설정한 풋 옵션 판매 기회를 볼 수 있습니다. 이는 우리가 강한 산업 수요에 의해 지지될 수 있다고 믿는 수준에서 리스크를 정의하면서도 높은 프리미엄을 수집할 수 있습니다. 100일 SMA가 현재 62달러에 근접해 있는 점 아래로 하락하는 경우, 이 강세 편향에 대한 완전한 재평가가 필요할 것입니다.
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