글로벌 불안정성과 안전 자산 수요
전 세계적인 불안정성과 무역 위협 속에서 금을 안전 자산으로서 수요가 증가하고 있습니다. 1월, 트럼프는 유럽에 세금(관세)을 부과하겠다고 위협하며 그린란드와 베네수엘라와 관련된 공격적인 조치를 제안했고, 최근에는 캐나다 제품에 대해 중국과 거래하면 관세를 부과하겠다고 경고했습니다. 연방준비제도는 금리를 3.50%와 3.75% 사이로 유지할 것으로 예상됩니다. Fed가 작년에 세 차례 금리를 낮췄지만, 거래자들은 향후 정책 인사이트를 위해 파월 의장의 발언을 주목하고 있습니다. 매파적인 태도가 나타난다면 달러 손실을 제한하고 금 가격에 압박을 가할 수 있습니다. “위험 자산 선호”는 위험이 있는 자산을 구매하여 주식 시장과 대부분의 상품 가격을 상승시키는 것을 의미합니다. 반면, “위험 회피”는 위기 속에서 안정적인 특성 덕분에 채권, 금, 그리고 안전 자산 통화인 미국 달러, 일본 엔, 스위스 프랑이 상승하는 상황입니다. 우리는 금이 $5,220을 넘어서는 모습을 보고 있으며, 이는 시장에서 위험 회피 분위기가 우세함을 명확히 보여줍니다. CBOE 금 변동성 지수(GVZ)는 25.5 근처에서 거래되고 있으며, 이는 2025년 3월 은행 불안이 있었던 이후의 최고 수준입니다. 이러한 높은 변동성은 가격 변동이 클 가능성이 있음을 시사하며, 옵션 프리미엄도 consequently 높습니다.연방준비제도 결정 및 시장 반응
모든 시선은 오늘 늦게 있을 연방준비제도의 결정에 집중되어 있으며, 이는 향후 몇 주간의 주요 이벤트입니다. CME FedWatch 도구는 금리가 3.75%에 유지될 확률이 98%라고 나타내지만, 실제 변화는 제롬 파월의 기자회견에서 올 것입니다. 지난달 인플레이션이 4.1%로 상승한 것에 대응하기 위해 매파적 태도를 보일 경우 금의 급락을 초래할 수 있습니다. 금이 이러한 사상 최고치에 있는 상황에서, 변동성이 높아져 전체적으로 콜 옵션을 직접 구매하는 것이 비쌉니다. 우리는 보다 신중한 전략이 위험을 정의하는 수직 스프레드를 사용하는 것이라고 믿으며, 예를 들어 $5,300으로의 상승을 목표로 한 불 콜 스프레드를 활용할 수 있습니다. 또 다른 방법은 예상치 못한 매파적 태도를 보일 경우 가격 하락에 대한 비용 효과적인 헤지를 제공하는 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 미국 달러 지수(DXY)는 올해 초 이후로 3% 이상 떨어져 99.50 아래에서 거래되고 있으며, 이는 금의 주요 상승 요인이 되고 있습니다. 이 약세는 정치적 언급과 무역 위협에 의해 촉발된 구조적 요인으로, 당장 사라지지 않을 것입니다. 이러한 환경은 금 가격에 하한선을 제공하므로, 연방준비제도에 의해 야기된 하락은 장기 포지션을 위한 잠재적 구매 기회가 될 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
