소비자 신뢰의 영향
1월에 미국 소비자 신뢰 지수가 2014년 이후 최저치인 84.5로 떨어졌습니다. 연방준비제도는 금리를 동결할 것으로 예상되지만, 거래자들은 제롬 파웰 의장의 기자 회견을 기다리고 있습니다. 시장은 연말까지 연방준비제도에서 45bp의 금리 인하를 예상하고 있습니다. 금은 인플레이션에 대한 헷지로 여겨지며, 달러가 약해질수록 이익을 봅니다. 중앙은행들은 2022년에 1,136톤의 금을 보유고에 추가하며 여전히 시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 경제적 불안정과 달러의 움직임은 금 가격에 중대한 영향을 미칩니다. 현재 시장의 혼란을 고려할 때, 향후 연방준비제도의 결정은 다가오는 주에 가장 중요한 변동성 리스크입니다. 제롬 파웰 의장이 예상보다 매파적인 기조를 보일 경우, 현재 높은 수준에서 급격한 매도세를 촉발할 수 있습니다. 많은 투자자들이 수요일 발표를 앞두고 불확실성을 거래하기 위해 스트래들 옵션 전략을 사용하고 있습니다.안전 자산으로의 급증
미국-한국 무역 전쟁과 잠재적인 미국 정부 셧다운의 조합은 전형적인 안전 자산으로의 급증을 일으키고 있습니다. 이러한 환경에서는 롱 포지션을 보유하는 것이 정당화되며, 우리는 상승 노출을 유지하기 위한 콜 옵션을 사용하며 명확히 하락 위험을 정의하고 있습니다. 시장의 불안 요소는 풋 옵션을 통한 보호 구매가 비싸지고 있지만, 대량의 해지되지 않은 포지션을 가진 투자자에게 필요하다는 것을 암시합니다. 이번 상승은 2025년 동안 목격된 실물 수요에 기반을 두고 있습니다. 최근 세계 금 위원회 데이터에 따르면, 중앙은행들은 작년에도 공격적으로 구매를 이어가며 1,000톤 이상의 금을 세계 보유고에 추가했습니다. 이러한 강력한 제도적 구매는 금 가격의 큰 하락에도 강력한 지지가 있을 것이라는 신호입니다. 금의 주요 원인은 약한 미국 달러입니다. 달러가 4년 만의 최저치로 하락하면서, 일본 엔화 개입 및 연준 금리 인하에 대한 추측이 계속되는 한 달러는 압박을 받을 가능성이 높습니다. 우리는 미국 달러 지수의 선물을 직접적인 헤지로 사용하고 있으며, 96.00 수준 이하로 추가 하락하면 금은 역대 최고가로 치솟을 것입니다. 미국 소비자 신뢰가 2014년 이후 최저 수준으로 떨어진 것은 심각한 경기 침체의 신호입니다. 2008년과 2020년의 경제 위기 시 금의 성과를 살펴보면, 투자자들이 위험 자산에서 도망치며 강한 패턴을 보였습니다. 이러한 역사적 선례는 현재 상승 추세가 단기 조정이 있더라도 계속될 수 있다는 관점을 뒷받침합니다. 주요 은행들이 이제 금 가격을 $6,000으로 전망하면서, 우리는 이 강력한 추세의 지속을 예상하기 위해 만기일이 긴 아웃 오브 머니 콜 옵션을 살펴보고 있습니다. 격화되고 있는 관세 상황은 2018년경에 시작된 미중 무역 전쟁을 연상시키며, 이는 금에 지속적인 긍정적 영향을 미쳤습니다. 현재의 지정학적 상황은 유사한 장기적 지원 환경을 형성하고 있는 것으로 보입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
