지정학적 긴장 속 원자재 급등
금과 은과 같은 원자재는 지정학적 긴장과 변화하는 미국 경제 정책 속에서 호황을 누리고 있습니다. iShares Silver Trust는 하루에 400억 달러의 거래량을 달성하여 원자재가 주요 기술 회사들보다 주목받고 있습니다. 트레이더들은 다가오는 수익 보고서에 대해 큰 반응이 있을 것으로 예상하고 있으며, 특히 Nvidia에 주목하고 있습니다. KBW 은행 지수 또한 어려움을 겪고 있으며, 미국의 주요 은행들은 수익 보고 후 주가가 하락하고 있습니다. 이는 매그니피센트 7의 잘못된 결정이 그들의 성과를 더욱 저해할 수 있음을 시사하며, Microsoft, Meta, Tesla, Apple과 같은 기술 리더들이 예전의 영향력을 되찾는 데 도전이 되고 있습니다. S&P 500은 지난해 6월 이후 처음으로 2주 연속 하락하며, 최근 고점에서 3.5% 후퇴했습니다. 이러한 시장 불안감 속에서 이번 주 매그니피센트 7의 수익 보고서는 단기 방향성을 설정하는 데 매우 중요합니다. CBOE 변동성 지수(VIX)가 현재 18.5 근처에서 거래되고 있어 옵션 가격은 높은 움직임을 반영하고 있습니다. 올해를 시작하며 대형 기술주에서 실물 자산으로의 명확한 이동이 있었으며, 이는 지난해 달러 가치 하락 우려 이후 더욱 가속화되었습니다. 금 선물은 1월에 이미 8% 상승했지만, 매그니피센트 7 주식은 평균 4% 하락하며 저조한 성과를 보였습니다. 이러한 차이는 트레이더들이 지정학적 위험에 대해 헤지를 하며 기술의 지속적인 지배력에 대해 회의적임을 시사합니다.기술 리더들의 수익 기대
현재 옵션 가격은 트레이더들이 이번 주 결과 발표 이후 큰 변동성을 예상하고 있다는 것을 보여줍니다. 특히 수요일에는 Meta와 Microsoft의 결과에 주목하고 있습니다. 시장은 Meta의 수익 발표 후 약 8%, Microsoft는 6%의 변동성을 가격에 반영하여, 동시 개최되는 FOMC 회의보다 더 높은 변동성을 기대하고 있습니다. 이는 강력한 방향성이 없는 사람들에게 스트래들 또는 스트랭글과 같은 장기 변동성 전략이 매력적으로 보이게 만듭니다. 이번 달 초 주요 은행들의 수익 보고서가 강한 수익에도 불구하고 약한 전망으로 묵살됨에 따라 부정적인 선례가 설정되었습니다. 이는 매그니피센트 7의 어느 한 명의 지침에서의 사소한 실수가 주가에 큰 부정적인 반응을 일으킬 수 있음을 의미합니다. 완벽하지 않은 예측이라면 견고한 수익 증가가 있어도 시장이 소식을 팔아버릴 수 있도록 대비해야 합니다. Microsoft에 주목하는 초점은 작년의 AI 투자로 인한 수익을 보여주는 것입니다, 특히 Azure 클라우드 부문에서입니다. 경쟁사인 Amazon의 AWS 성장이 다소 둔화된 보고 이후, Azure에서 긍정적인 놀라움이 있다면 큰 반등을 촉발할 수 있습니다. 주식이 지난 6개월 동안 8% 하락한 것을 감안할 때, 경영진이 자신감 있는 전망을 제시할 수 있다면 긍정적인 반응을 받을 가능성이 높습니다. Meta의 자본 지출 가이던스에 매우 주의하고 있습니다. 시장은 지난해 말 그들의 지출 계획에 대한 인내력을 잃었습니다. 주식의 예상 주가 수익비율(P/E ratio)이 19로 하락하여 S&P 500 평균 아래로 떨어졌기 때문에, 회사가 AI 모델의 수익화에 대한 명확한 경로를 입증할 수 있다면 재조정될 가능성이 있습니다. 그러나 명확한 수익 없이 지속적인 비기 disciplin된 지출의 징후는 큰 처벌을 받을 수 있습니다. Tesla의 수익은 보고된 숫자보다 덜 중요하며, 지난 분기 동안 16%의 배달 감소 이후 약할 것으로 예상됩니다. 주식의 반응은 전체 자율 주행 기술 및 Optimus 로봇에 대한 업데이트에 따라 영향을 받을 것입니다. BYD와 같은 경쟁사가 2025년 말에 기록적인 판매를 보고하고 있는 가운데, 머스크의 미래 중심 약속에 대한 진행 부족이 나타난다면 트레이더들은 이를 강하게 처벌할 것입니다. Apple은 막대한 수익을 보고할 것으로 예상되지만, 트레이더들에게 중요한 것은 회사의 향후 수익률에 대한 가이던스입니다. 메모리 칩 가격이 지난해 중반 이후 30% 이상 급등했으며, 이는 2026년의 큰 부담을 초래하고 있습니다. 최근 중국에서의 iPhone 판매 감소 데이터와 맞물려, 조심스러운 코멘트가 4분기 강한 성과를 가볍게 압도할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
