인텔의 주식이 월스트리트의 예상에 미치지 못하는 1분기 가이던스를 발표한 후 하락하고 있습니다. 인텔은 주당 수익이 원점에 이를 것이라 예측하며, 수익이 예상보다 3억 6천만 달러 부족할 것으로 예상하자, 주가는 프리마켓 거래에서 12% 하락했습니다.
반대로, 인텔의 4분기 실적은 예상보다 더 좋았으며, 조정된 주당 수익이 0.15달러로, 예측보다 0.07달러 초과했습니다. 수익은 또한 예측을 넘어 137억 달러에 달해 예상보다 3억 달러 이상 많았습니다. 하지만 계속되는 공급 제한이 2026년 1분기 회사의 성과에 영향을 줄 것으로 위협하고 있습니다.
인텔은 1분기 매출 예상치를 117억 달러에서 127억 달러 사이로 설정했으며, 중앙값은 122억 달러로, 이는 월스트리트의 예상보다 3억 6천만 달러 낮습니다. 주당 수익을 원점으로 유지하려는 회사의 목표는 0.05달러의 이익에 대한 기대와 대조됩니다. 이러한 발표로 인해 인텔 주가는 프리마켓 거래에서 54.32달러에서 47.50달러로 급락했습니다.
인텔 주식의 가격 목표는 다양하며, 평균 46.89달러, 가장 높은 목표는 65달러, 가장 낮은 목표는 30달러입니다. 일부는 인텔의 CPU 제품에 대한 공급 문제가 결과에 영향을 미칠 것이라고 믿고 있지만, 애플과의 계약이 미래 성과를 높일 수 있다는 생각도 있습니다. 이러한 setback에도 불구하고, 대부분의 분석가는 2026년 인텔의 전망에 대해 낙관적입니다.
인텔 주식이 오늘 1월 23일 급락하면서 우리가 가장 즉각적으로 보는 변화는 예상 변동성이 급증한 것입니다. 이는 옵션 가격이 크게 상승했다는 것을 의미하며, 이는 모든 사람들이 가까운 미래에 더 큰 가격 변동이 일어날 것으로 예상하고 있다는 것입니다. 이로 인해 단순히 옵션을 사는 것보다 판매하는 것이 매력적인 전략이 될 수 있습니다.
우리가 이 가이던스가 더 많은 고통을 신호한다고 믿는 경우, 2월 또는 3월 만료일이 있는 풋 옵션을 구매하는 것은 간단한 거래입니다. 우리는 2025년 12월에 저항선으로 작용했던 44달러 지지선을 주목하고 있습니다. 주가가 이 수준 아래로 깨지면, 쉽게 40달러 근처의 50일 평균으로 향할 수 있으며, 이 경우 42.50달러 또는 40달러의 행사가격을 가진 풋 옵션이 매력적으로 보일 수 있습니다.
한편, 일부는 이 12% 하락을 과잉 반응으로 보고 있으며, 특히 2025년 4분기 실적이 견실했기 때문입니다. 현재 시장 가격보다 아래에서 현금을 보장하는 풋 옵션을 판매하면, 패닉으로 인한 높은 프리미엄을 수집할 수 있습니다. 주가가 우리의 행사가격 이상에 머물면 수익을 유지하고, 주가가 떨어지면 우리가 이미 편안한 수준에서 주식을 구매할 수 있습니다.
지난 몇 년 동안의 더 넓은 시장 맥락을 기억해야 하며, 2026년의 관점에서 돌아보아야 합니다. SOXX 지수가 추적하는 전체 반도체 부문은 2023년에 60% 이상 상승하며 AI 수요에 의해 주식에 대한 투자자들의 큰 욕구를 보여주었습니다. 인텔 자신의 150% 상승은 이러한 흐름의 일부였으며, 현재 문제는 새로운 산업 전반의 하강이 아닌 일시적인 회사 특정 문제일 수 있음을 시사합니다.
분석가들이 인텔의 장기적 회복에 대해 낙관적이라면, 더 긴 만기 콜 옵션을 구매하는 것은 올해 후반 회복에 베팅하는 자본 효율적인 방법입니다. 6월 또는 9월 만료의 콜 옵션을 구매함으로써, 우리는 회사가 공급 제약을 해결할 시간과 이 약한 1분기를 넘기는 시간을 부여합니다. 이 전략은 우리가 주식을 직접 구매하지 않고도 54달러 고점으로의 잠재적 반등에 대해 수익을 얻을 수 있게 해줍니다.
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