PCE 물가 지수 업데이트
PCE 물가 지수는 11월에 연간 2.8%로 증가하여 10월의 2.7%에서 상승했으며, 월간 0.2% 증가했습니다. 핵심 PCE 물가 지수는 2.8%로 예상에 부합했고, 10월의 2.7% 이후 변화가 없었습니다. 미국과 유럽 간의 지정학적 긴장은 미국 달러에 도전 과제를 제시하고 있습니다. 무역 추측에는 덴마크 연금 기금이 미국 국채에서 철수할 계획을 포함하여 미국-NATO 간의 광물 권리와 관련된 가능한 협정이 포함됩니다. 연방준비제도(Fed)는 금리를 유지할 것으로 예상되며, 12월 금리 인하의 가능성은 95%입니다. Fed는 통화정책과 정량적 완화 및 정량적 긴축과 같은 정기적인 조치를 통해 달러에 영향을 미칩니다. 미국 달러는 세계 주요 외환 준비 통화로, 외환 거래의 88% 이상을 차지하며, 하루 평균 거래량은 6.6조 달러입니다.시장 반응 및 전략
미국 달러 지수가 98.30 근처에서 머물며, 2025년 3분기 GDP 수치가 강함에도 불구하고 약세를 보이고 있습니다. 오늘 나올 미국 S&P 글로벌 PMI 데이터에 따라 단기 변동성이 증가할 것으로 예상되므로, EUR/USD와 같은 주요 통화 쌍에 대한 스트래들 또는 스트랭글 매수는 향후 데이터 발표에 대한 신중한 거래 방법이 될 수 있습니다. 12월 금리 인하에 대한 시장의 기대감은 95% 확률이 반영된 것으로 보이나, 11월 핵심 PCE 데이터가 2.8%로 유지되고 있어 불일치가 나타나고 있습니다. 2023년 인플레이션이 지속적으로 높았던 시기에는 공격적인 금리 인상이 있었던 만큼, 연방준비제도는 지금 당장 정책을 완화하지 않을 가능성이 높습니다. 이러한 불일치가 금리 선물 거래에서 이러한 비둘기파 시장 정서를 겨냥하는 기회를 만들 수 있습니다. 유럽에 대한 지정학적 마찰, 덴마크 연금 기금이 미국 국채를 판매하는 모습은 위험 회피의 주요 원인입니다. 2024년 말 기준으로 유럽 국가들이 미국 부채를 1.5조 달러 이상 보유하고 있는 가운데, 추가 매각이 지속될 경우 달러에 큰 압력을 가할 수 있습니다. 이러한 불확실성을 헤지하기 위해 금이나 스위스 프랑에 대한 콜옵션 구매를 고려해야 합니다. 우리는 적은 200K의 초기 실업 수당 청구와 4.4%의 견고한 GDP 성장과 같은 강한 경제 데이터를 현재의 위험 회피 시장 정서와 비교해야 합니다. 이러한 차이는 달러의 현재 약세가 일시적일 수 있음을 시사합니다. 달러에 대한 장기적인 긍정적 전망은 다음 분기에 만료되는 DXY 콜옵션 구매를 통해 표현할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
