섹터 성과
섹터 성과는 광범위한 위험 감수보다는 선택적인 완화를 보여주었습니다. 트럼프가 10% 신용카드 이자율 상한선에 대해 언급한 후 은행 주식이 잘 나왔으며, 주요 은행들이 소폭 상승했습니다. 트럼프의 발언 이후 채권 가격이 상승하여 화요일의 시장 혼란을 완화했습니다. 이전 세션은 지난 10월 이후 최악의 날이었습니다. 유럽의 법률가들은 트럼프가 그린란드와 관련하여 제안한 유럽 상품에 대한 관세 때문에 7월 EU-미국 무역 협정 승인을 중단했습니다. 대법원 판사들은 트럼프가 연방준비제도 이사인 리사 쿡을 해임할 권한이 있는지에 대해 의문을 제기하며 연준의 독립성을 강조했습니다. 다우 존스 산업 평균은 30개의 미국 거래 주식으로 구성되어 있으며, 시가 총액이 아니라 가격 가중치로 계산됩니다. 거래 옵션으로는 ETF, 선물 계약 및 지수에 대한 노출을 제공하는 뮤추얼 펀드가 있습니다. 군사 행동의 즉각적인 위협이 사라지면서 시장 변동성이 일부 해소되고 있습니다. 내재 변동성을 측정하는 VIX 지수는 이전 세션에서 30 이상으로 급등했으나 현재는 저 20대에 안정되었습니다. 이 수준은 2025년 말의 더 차분한 조건과 비교할 때 여전히 상당한 트레이더의 불안을 나타냅니다. 파생상품 거래자들에게 이것은 공격적으로 긍정적인 신호가 아니라 남아 있는 잘 정의된 위험에 대한 헤지 신호입니다. 미국과 유럽의 관세 협상에서 발생할 수 있는 하락에 대비하기 위해 광범위한 시장 지수에 대한 풋 옵션을 구매하는 것을 고려해야 합니다. 3월 또는 4월에 만기가 있는 장기 옵션을 사용하면 지정학적 불확실성이 높아지는 이 기간 동안 보호받을 수 있습니다.무역 협정의 중단
EU-미국 무역 협정의 중단은 특히 기술 및 소비자 선택 섹터에서 높은 유럽 판매를 가진 미국 기업에 직접적인 위협이 됩니다. 우리는 유럽에서 25% 이상의 수익을 올리는 특정 대형 주식에 대한 풋 옵션 구매에 대한 관심이 증가하고 있음을 관찰하고 있습니다. 이는 광범위한 시장 반등에서 리스크를 분리하는 타겟 방식입니다. 연방준비제도의 독립성에 대한 대법원의 초점은 금리 파생상품에 대한 새로운 변수를 도입합니다. 이러한 정치적 압력은 2025년 12월의 인플레이션 보고서를 소화하고 있는 중에 나타났으며, 이 보고서는 여전히 3% 이상의 핵심 소비자 물가 지수를 보여주었습니다. 연준의 권위에 대한 어떤 위협이 인지될 경우 국채 선물에서 급격하고 예상치 못한 변동이 발생할 수 있으며, 이는 금리 변동성이 증가할 가능성에 대응하기 위한 스트래들 전략에 적합합니다. 시장이 고점에서 하락했으므로, 우리는 새로운 포지션에 대한 위험을 정의하기 위해 옵션을 사용할 수 있습니다. S&P 500에 대한 베어 콜 스프레드와 같은 신용 스프레드를 판매하는 것은 프리미엄을 수집하면서 시장의 상승이 미해결 무역 문제에 의해 제한될 것이라는 예측에 베팅하게 해줍니다. 이 전략은 횡보 시장과 여전히 높은 옵션 프리미엄 모두로부터 이익을 얻습니다. 다우 이론 관점에서 이번 반등을 확인하기 위해 다우 존스 운송 평균을 면밀히 주시하고 있습니다. 운송 지수는 산업 지수보다 뒤쳐져 있어 역사적으로 기초 경제 약세를 시사하며, 주요 추세에 대한 비확인을 나타냅니다. 두 지수가 동시에 상승할 때까지 우리는 신중함을 유지하고 대규모 비헤지 롱 포지션을 세우는 것을 피해야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
