스위스 프랑의 상승
스위스 프랑은 미국-유럽연합 간의 갈등 속에서 안전한 자산으로 평가받아 수요가 높아지면서 상승했습니다. 이번 주의 주요 초점은 다보스에서 열리는 세계 경제 포럼에서 글로벌 중앙은행 총재들의 연설이며, 스위스 국립은행 총재인 마르틴 슐레겔의 연설이 특히 주목받고 있습니다. 미국 달러는 주요 글로벌 통화로, 연방준비제도(Federal Reserve)의 정책 결정에 의해 영향을 받으며, 이 결정은 금리 조정을 통해 달러의 가치를 형성합니다. 양적 완화(quantitative easing)는 연방준비제도가 채권 구매를 통해 유동성을 주입하는 것으로 달러를 약화시키는 경향이 있으며, 양적 긴축(quantitative tightening)은 이러한 구매를 중단하는 것으로 통화에 일반적으로 긍정적입니다. USD/CHF의 급격한 하락을 감안할 때, 당장은 시장 변동성이 높아질 것에 주목해야 합니다. USD/CHF 옵션의 1개월 내재 변동성은 11%를 넘어서며, 이는 2025년 초 미국에서의 지역 은행 스트레스 이후로 보지 못한 수준입니다. 이는 트레이더들이 향후 몇 주 동안 상당한 가격 변동을 반영하고 있음을 나타냅니다. 파생상품 거래자들은 명백히 추가 하락이나 적어도 지속적인 변동성을 염두에 두고 포지셔닝을 하고 있습니다. 0.7800에서 0.7900 사이의 스트라이크 가격을 가진 풋옵션의 미결제약정(Open Interest)은 지난 두 거래 세션에서 거의 40% 증가했습니다. 이는 해당 쌍이 바닥을 찾기 전에 하락할 가능성이 크다는 강한 믿음을 나타냅니다.다가오는 경제 이벤트
이번 주의 주요 이벤트는 다보스에서 SCHLEGEL의 연설입니다. 우리는 2015년에 프랑을 약화시키기 위한 스위스 국립은행의 극적인 개입 역사에 주목하며, 어떤 비둘기파 언급이 있더라도 급격한 공매도 포지션 청산을 촉발할 수 있습니다. 트레이더들은 예상치 못한 발언에 대한 헤지로 단기 콜옵션 구매를 고려할 수 있습니다. 이 통화 압력은 스위스 경제에 어려운 시기에 발생하고 있으며, 최근 1월 초의 제조업 PMI는 49.1로 하락하여 수축 신호를 보내고 있습니다. 지속적으로 강한 프랑은 스위스의 중요한 수출 부문에 문제를 악화시킬 것입니다. 이러한 근본적인 약점은 스위스 국립은행의 조치를 서둘러야 할 수도 있습니다. 미국 측에서는 연방준비제도의 정책이 시장을 주도하지 않고 있으며, 최근 인플레이션 보고서에서 핵심 PCE가 안정적인 2.4%를 유지하고 있습니다. 이는 달러 약세가 금리 기대 변화가 아닌 지정학적 긴장의 직접적인 결과임을 강화합니다. 따라서 트레이더들은 달러 가치의 주요 요인으로 외교 관련 헤드라인을 주의 깊게 살펴보아야 합니다. 2월 1일 관세 마감일이 다가옴에 따라 불확실성은 여전히 매우 높을 것입니다. 스프레드나 스트랭글과 같은 옵션 전략을 사용하는 것이 합리적일 수 있으며, 이러한 전략은 양쪽 방향의 큰 가격 움직임으로부터 이익을 얻습니다. 이는 외교적 돌파구나 무역 갈등의 추가적인 격화로 인해 발생하는 변동성에 트레이더들이 수익을 올릴 수 있게 해 줍니다. 지금 VT Markets 계정을 생성하세요 및 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
