Viatris Inc. (VTRS), 글로벌 제약 회사, 최근 5년 동안 지속된 가격 상한선에 직면했습니다. 주가는 2024년 말 약 $10에서 거의 $13.55까지 상승했으나, 이 오래된 장벽에서 저항에 부딪혔습니다.
$13.55 수준은 2020년, 2021년, 2022년 동안 단단히 지켜진 여러 해에 걸친 저항 구역입니다. 최근 상승에도 불구하고, Viatris는 이 기준선 아래에 머물고 있어 인내를 시험하고 있습니다.
가격이 $13.55에 도달한 후 $12.84로 하락하며 2.36%의 감소를 나타내었고, 이는 저항에서의 피로감을 의미합니다. 이는 이전의 높은 가격에서 구매한 거래자들이 현재는 매도하고 있음을 나타냅니다.
거래자들은 현재 이 하락이 다시 상승하기 전에 조정이 있는지를 주의 깊게 지켜보고 있습니다. 중요한 지지 구역은 $12.20-$12.40 사이에 있으며, 이는 다시 $13.55를 도전하기 위해 강화가 필요합니다.
VTRS의 방향성이 이루어지는 동안 인내심이 필요하며, 이는 breakout을 위한 기반을 형성하거나 최근 반등이 너무 이른 것임을 확인하는 것입니다. $13.55를 확실히 넘는 경우, $15-$16로 향하는 길이 열릴 수 있으며, 그때까지 지속적인 저항은 쉽게 무너질 수 없습니다.
Viatris는 $13.55 저항 수준에서 명확한 이야기를 하고 있으며, 옵션 거래자에게 이는 정의된 기회를 제공합니다. 2024년 말 주가의 강력한 반등은 수년간 굳건하게 유지되었던 천정을 만나 멈춘 상태로, 이는 일시 정지나 반전을 활용하는 전략에 대한 고전적인 설정을 제공합니다. 이러한 강한 거절을 감안할 때, 우리는 주가가 즉각적으로 상승하지 못하는 것을 활용하는 거래를 고려해야 합니다.
여러 해의 저항이 현재 유지될 것이라고 믿는다면, 베어 콜 스프레드를 판매하는 것이 확률이 높은 거래입니다. 예를 들어, 2월 $14 콜 옵션을 판매하고 2월 $15 콜 옵션을 구매하면 리스크를 제한할 수 있으며, VTRS가 만기일까지 $14 이하에 머물 경우 프리미엄을 받을 수 있습니다. 이 전략은 가격 하락이나 옆으로 움직임에서 이익을 얻을 수 있으며, 이는 2021년과 2022년에 이 수준 근처에서 구매한 거래자들의 공급이 반영되어 있습니다.
다가오는 2월 마지막주에 발표될 실적 보고서는 이 상황에 또 다른 요소를 추가하며, 이미 암시된 변동성이 상승하기 시작했습니다. 광범위한 헬스케어 부문, XLV 지수로 측정했을 때, 지난해 나쁘지 않은 흐름 이후 2026년 초반에 둔화되고 있어 Viatris가 돌파를 위한 부문 전체의 모멘텀 부족을 나타냅니다. 이 거시적 배경은 주가의 즉각적인 방향에 대한 보다 조심스럽거나 중립적인 태도를 지지합니다.
옵션 체인을 살펴보면, 2월 $14 및 $15 행사가에서 significant한 미결제약정이 발생하고 있으며, 이는 이 수준이 전투 구역임을 확인합니다. 이는 많은 거래자들이 돌파에 베팅하거나, 우리와 같이 이를 겨냥한 콜 옵션을 판매하고 있음을 나타냅니다. 이번 주 데이터에 따르면, 풋 옵션 거래량이 콜 옵션 거래량에 비해 꾸준히 증가하고 있으며, 이는 더 많은 시장 참가자들이 잠재적인 하락에 대비하거나 보호를 구매할 위치에 있다는 신호입니다.
최근의 반등이 더 힘이 있다고 생각한다면, 주식을 직접 구매하는 것보다 리스크가 정의된 강세 포지션이 더 합리적입니다. 3월 $13 콜 옵션을 구매하고 3월 $15 콜 옵션을 판매하는 불 콜 스프레드는 돌파가 발생할 경우 상승 가능성을 제공하며, 저항이 유지된다면 잠재적 손실을 제한합니다. 이 시나리오가 유효하기 위해서는 주가가 조정 중 $12.20 지지 구역을 성공적으로 방어해야 합니다.
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