인플레이션 데이터 및 중앙은행 정책
인도의 12월 소매 및 도매 인플레이션 데이터는 가격 상승 압력을 나타냅니다. 그러나 인도 중앙은행(Reserve Bank of India, RBI)은 금리를 계속 낮출 가능성이 있습니다. 소비자 물가 지수(Consumer Price Index, CPI)는 전년 대비 1.33% 상승했으며, 이는 RBI의 허용 범위인 2%-6% 내에 있습니다. 미국 달러 지수가 단기적으로 하락했지만, 연준(Fed) 관계자들이 제한적인 금리를 유지하자는 입장을 밝히면서 달러는 상승했습니다. CME FedWatch 도구는 1월에 금리 변동이 없을 것으로 예측하고 있습니다. 트럼프 대통령의 발언은 새로운 연준 의장 발표의 가능성을 암시하며, 주요 후보로는 경제 자문 케빈 하셋과 연준 위원들인 크리스토퍼 월러와 미셸 보우맨이 있습니다. USD/INR 가격은 91.50 근처의 고점을 목표로 하고 있으며, 강세 RSI와 20일 EMA 위의 지속적인 가격 지지를 보여주고 있지만, 아래로 떨어질 경우 추가 하락 신호가 될 수 있습니다. 미국과 인도의 통화 정책 간의 차이가 향후 몇 주간 분명한 거래 신호를 생성합니다. 연준은 인플레이션과 싸우기 위해 제한적인 의사를 표현하고 있으며, 인도 중앙은행은 금리를 인하할 것으로 예상됩니다. 이러한 기본적인 압력은 USD/INR 쌍의 강세 지속에 기여하고 있습니다.USD/INR 움직임에 대한 전략
우리는 외국 기관 투자자들이 이미 이 달에 인도 주식에서 21,700 crore 루피 이상을 인출하는 것을 통해 이 상황이 전개되고 있음을 보고 있습니다. 이는 중요 변화로, 2025년 하반기 대다수 기간 동안 FIIs가 순매수자였음을 기억해야 합니다. 미국-인도 무역 거래의 돌파구 부족이 이탈을 촉진하고 있으며, 이는 루피에 계속 부정적인 영향을 미칠 것입니다. 12월 CPI 인플레이션이 1.33%로 중앙은행의 허용 범위보다 훨씬 낮다는 점에서 RBI의 금리 인하 기대는 타당합니다. 이전을 돌아보면, 우리는 2025년 말에 유사한 저인플레이션 환경을 보았고, 이는 11월에 RBI의 마지막 금리 인하에 앞선 것입니다. 이에 반해, 연준 관계자들은 현재 3.50%-3.75% 수준에서 금리를 유지해야 한다고 공개적으로 논의하고 있습니다. 이와 같은 모멘텀을 감안할 때, 우리는 상승하는 USD/INR에서 이익을 얻는 전략을 고려해야 합니다. 예를 들어, 91.50의 사상 최고치에 가까운 행사가로 콜 옵션을 구매하는 방식입니다. 기술적 지표는 강력한 상승 모멘텀을 보여주고 있으며, RSI는 64.23로 과매수 영역에는 아직 도달하지 않았습니다. 이는 예상되는 상승에 참여하는 정의된 위험의 방법을 제공합니다. USD/INR 옵션의 내재 변동성은 거의 7%로 증가했으며, 이는 2025년 4분기의 평균 5.5%에서 상승한 것입니다. 따라서, 불 콜 스프레드를 사용하는 것이 91.50 저항 수준으로의 이동을 목표로 하면서 진입 비용을 낮추는 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 새로운 연준 의장 발표도 주의 깊게 살펴봐야 하며, 특히 매파적인 선택이 달러의 이익을 가속화할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
