현재 인플레이션 분석
미국의 헤드라인 CPI는 월간 0.3% 상승했으며, 핵심 인플레이션은 월간 0.2%로 두 수치 모두 미래의 금리 예상에 영향을 미치고 있습니다. 미국은 이란에서의 잠재적 군사 행동을 고려하고 있으며, 이는 트럼프 대통령의 강력한 발언에 의해 더욱 격화되고 있습니다. 기술적으로 보면, 금 가격의 상승세는 과매수 상태임에도 불구하고 계속 유지되고 있으며, 지원 수준은 약 $4,600, 저항 수준은 $4,650 및 $4,700 근처에 위치해 있습니다. 중앙은행들, 특히 신흥 경제국에서 금을 계속 구매하고 있습니다. 금은 종종 미국 달러 및 국채와 반비례 관계를 가지며, 가격은 주로 지정학적 요인과 달러의 움직임에 영향을 받습니다. 우리는 2025년에 기록적인 최고치에 도달한 원인이 지정학적 긴장과 연방준비제도의 완화를 기대한 것이라는 점을 확인합니다. 이러한 핵심 주제는 2026년의 시작과 함께 시장을 지배하고 있으며, 파생상품 거래자들은 이러한 지지 요인들이 가격에 잘 자리 잡히고 있기 때문에 계속된 변동성을 예상해야 합니다. 중앙은행들은 2025년 말까지도 금 구매를 공격적으로 계속했으며, 공식 데이터에 따르면 글로벌 순 구매량은 연간 950톤을 초과했습니다. 특히 중국과 같은 신흥 시장에서의 지속적인 수요는 시장에 강력한 바닥을 형성하고 있습니다. 이는 가격이 큰 하락을 겪더라도 강력한 국가적 구매가 있을 가능성이 높으므로 공매도 포지션을 위험하게 만듭니다.트레이더를 위한 전략적 접근법
지난해 본 Fed 완화에 대한 기대는 더욱 복잡해졌습니다. 2025년 4분기 최종 인플레이션 보고서는 핵심 개인 소비 지출 지수(PCE)가 2.8%로 여전히 높은 수치를 기록하고 있어, 시장의 첫 금리 인하 예상 시점이 3월에서 2분기 후반으로 이동했습니다. 트레이더들은 향후 FOMC 회의 주변의 증가된 변동성을 활용하기 위해 스트래들(straddle) 또는 스트랭글(strangle)과 같은 옵션을 사용하는 것을 고려해야 합니다. 기술적으로 시장은 명확한 상승세에 있지만, 지난해 분석에서 언급된 과매수 상태는 여전히 한 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 경향은 2025년 11월에 금 가격이 1주일 동안 거의 4% 하락했다가 다시 반등하는 등 급격한 조정으로 나타났습니다. 이 패턴은 $4,600와 같은 주요 심리적 수준 아래에서 현금 보장 풋을 매도하거나 불 풋 스프레드를 활용하는 전략이 수익성을 가질 수 있음을 시사합니다. 특정 지정학적 위험이 지난해와 비교해 변화했으며, 이란 상황은 이제 다른 글로벌 핫스팟에 의해 가려지고 있습니다. 이러한 지속적인 배경 소음은 금의 안전 자산으로서의 수요를 유지하고 있습니다. 갑작스러운 상황 변화에 대비하는 비용 효율적인 방법은 장기 만기 아웃 오브 더 머니(Call 옵션)를 구매하여 상승 가능성을 원하면서 하락 위험을 제한하는 것입니다. 2008년 금융 위기 이후의 시기를 돌아보면, 금은 정책 불확실성 시기에 매우 잘 수행되었으며, 위험 자산이 회복되는 동안에도 그러했습니다. 현재의 환경은 비슷한 느낌을 주며, 달러와의 반비례 관계가 유지되지만 때로는 국가의 수요에 의해 무시되기도 합니다. 따라서 트레이더들은 DXY(달러 지수)뿐만 아니라 중앙은행 준비금에 대한 monthly 보고서를 모니터링하여 시장의 근본적인 강도를 알아내야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
