시장 예상
시장 참가자들은 2023년에 두 차례의 연준 금리 인하가 있을 것으로 기대하고 있지만, 다가오는 1월 회의에서의 변화 가능성은 낮습니다. CME 그룹의 FedWatch 도구에 따르면 금리가 변하지 않을 확률이 95%입니다. 지정학적 긴장이 미국 달러를 강화할 수 있으며, 트럼프 대통령은 테헤란에 시위자 진압에 대해 경고했습니다. 한편, 유럽 국가들은 그린란드에서 군사적 존재를 증가시킬 것을 고려하고 있습니다. 미국 달러는 전 세계에서 가장 많이 거래되는 통화로, 외환 거래의 88% 이상을 차지합니다. 연준의 통화 정책은 금리를 조정하거나 양적 완화 또는 긴축과 같은 측정을 시행하는 도구를 통해 달러 가치에 중요한 역할을 합니다. 범죄 수사로 인해 연준 의장에 대한 불확실성이 커짐에 따라, 통화 변동성이 급증할 것으로 예상됩니다. 이러한 제도적 불확실성은 측정할 수 없으며 미국 달러에 대한 단순한 방향성 베팅을 위험하게 만듭니다. 급격한 예기치 못한 움직임에 대비하기 위해 옵션 매수를 고려해야 합니다. 이미 MOVE 지수가 2025년 4분기 평균보다 15% 상승했습니다.안전 자산으로서의 달러
약한 고용 보고서, 즉 50,000개 직종만 추가되었다는 사실은 올해 후반에 달러의 약세를 더욱 강화합니다. 과거를 되돌아보면, 2024년의 고용 시장은 매달 20만 개 이상의 일자리가 꾸준히 증가하여 이번 둔화는 연준에 중요한 신호가 됩니다. 우리는 2026년 예상되는 두 번의 금리 인하를 가격에 반영하기 위해 거래자들이 SOFR 선물의 사용을 늘리는 모습을 볼 수 있을 것입니다. 하지만 이란과 북극의 지정학적 긴장으로 인해 강화되고 있는 달러의 안전 자산으로서의 지위를 무시해서는 안 됩니다. 이는 달러에 대한 바닥을 형성하고 명확한 매도 포지션을 복잡하게 만듭니다. 이러한 상충하는 환경은 EUR/USD 쌍에 대한 스트래들(straddle)과 같은 옵션 전략을 매력적으로 만듭니다. 이는 어느 방향에서든 큰 움직임에서 이익을 얻을 수 있습니다. 경제적 약세는 2025년 말에 근본적인 인플레이션이 거의 2.5%로 진정되면서 중앙은행이 필요할 경우 금리를 인하할 수 있는 명확한 여유를 제공합니다. 달러 지수가 99.00으로 하락한 것은 지난해 104.00 수준에서 보였던 약세 추세의 지속입니다. 따라서 지정학적 사건으로 인한 달러 강세는 추가 약세를 대비하기 위한 일시적인 기회일 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
