Western Digital Corporation (WDC)는 8.89% 하락하여 $199.88에 도달했습니다. 이 하락은 거래자들에게 흥미로운 지점에 와 있지만, 주요 수준은 여전히 다소 멀리 있습니다.
WDC는 10월의 저점 $110-115에서 거의 두 배로 증가했으며, $220-225 구역 근처의 상승 추세선에서 저항에 직면해 있습니다. 이 저항은 이미 두 번의 상승을 저지하여 강력한 매도세가 존재함을 나타냅니다.
현재 이 상승 저항은 $235.55로 예상되며, 이는 이 추세선의 세 번째 테스트 포인트가 될 수 있습니다. 세 번째 터치는 종종 추세 방향의 결정적인 변화를 나타내며, 시장 통제 역학에 대한 통찰을 제공합니다.
이 구역에 도달하기 위해 WDC는 최근 종가에서 약 18% 상승해야 합니다. 이는 최근의 매도 이후 강세 세력이 안정화되고 모멘텀을 구축해야 함을 의미합니다.
하락 전략을 고려 중인 경우, 이 수준에서 세 번째 거부가 짧은 매도 설정을 신호할 수 있습니다. 15-20%의 하락은 주식을 $187.50로 되돌릴 수 있으며, 이는 과거 지원 수준과 일치합니다.
위험 관리가 중요합니다. $235.55 이상으로 일일 마감이 이루어지면 하락 주장 무효화되어 새로운 최고치로 이어질 수 있습니다. 가격 회복이 이 수준으로 향하는 것은 즉각적인 초점으로 남아 있으므로 인내가 필요합니다.
우리가 2025년 초 분석을 돌이켜 보면, 핵심 아이디어는 $235.55 근처의 상승 저항 추세선에서 세 번째 거부를 주목하는 것이었습니다. 그 특정 설정은 인내를 요구했고, 이는 회사의 전체 구조가 변화할 준비를 하고 있었던 만큼 매우 중요했습니다. 시장은 세 번째 테스트를 제공하지 않았고, 그 기술적 수준이 작동하기 전에 기본적인 상황이 급격히 변화했습니다.
2025년 가장 중요한 사건은 회사가 두 개의 독립적이고 상장된 엔티티로 분리된 것입니다. 하나는 플래시 메모리를, 다른 하나는 하드 디스크 드라이브(HDD)를 담당합니다. 2025년 하반기에 완료된 이 조치는 파생 상품 거래자들에게 완전히 새로운 시작을 의미했습니다. 분할 이전의 기존 기술 패턴은 두 사업체를 각자의 장점으로 평가하기 시작하면서 덜 관련성이 있게 되었습니다.
이제 새로 형성된 플래시 회사가 최근 분기에서 예상보다 훨씬 강한 수익을 보고했으며, NAND에 대한 고객과 소비자 시장의 수요가 크게 회복되었습니다. 플래시 제품의 출하량은 전분기 대비 25% 이상 증가하여 2024년에 경험한 경기 하강이 확실히 지나갔음을 알립니다. 이 반전은 옵션 시장에서 변동성과 기회의 주요 동력이 되었습니다.
단기 진입을 기다리는 대신, 향후 몇 주 동안은 더 민첩한 플래시 기업의 상승 모멘텀을 잡는 데 집중해야 합니다. 우리는 거래자들이 다음 45~60일 내에 만료되는 먼 가격 옵션을 구매하며 이 포지션을 잡고 있는 것을 보고 있습니다. 최근 지원 수준에 맞춰 현금 담보 풋 옵션을 판매하는 것도 프리미엄을 수집하면서 시장이 조정될 경우 매력적인 진입 지점을 정의하는 방법이 될 수 있습니다.
한편, 기존 HDD 사업은 이제 예측 가능한 현금 흐름을 가진 보다 안정적이고 가치 지향적인 투자로 보입니다. 이 주식에 대해 파생 전략은 폭발적인 성장보다는 수익 창출에 더 중점을 두고 있습니다. 기본 주식 포지션에 대해 커버드 콜을 판매하는 것은 기대되는 낮은 변동성 환경에서 수익을 창출하는 효과적인 방법이 될 수 있다고 믿습니다.
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