2026년 초, 코카콜라와 펩시는 투자 포트폴리오에서 안정성을 찾는 사람들에게 매력적인 선택으로 부상합니다. 일관된 수요 덕분에 이러한 방어주들은 시장 조정 동안 좋은 성과를 보이는 경향이 있습니다.
코카콜라의 기관 소유 비율은 64%로, 펩시의 75%와 비교됩니다. 이는 두 회사의 안정성을 나타냅니다. 코카콜라의 자본 투자 수익률(ROIC)은 18%로, 펩시의 14%보다 높습니다. 펩시가 식품과 스낵 분야로 사업을 확장하는 반면, 코카콜라는 음료에 더 집중하고 있어 투자한 자본을 수익으로 돌려주는 능력이 강합니다.
코카콜라의 2025년 수익은 보고에 따르면 3% 증가하여 주당 $2.98에 이르렀으며, 2026년에는 8% 증가하여 $3.22로 예상됩니다. 이 기간 동안의 매출은 5% 증가하여 $51.01 billion에 이를 것으로 보입니다. 펩시는 2025년 수익이 $8.12로 소폭 감소했으나, 2026년에는 5% 반등하여 $8.55에 이를 것으로 예상됩니다. 펩시의 매출 기대치는 4% 증가하여 $97.07 billion에 이를 전망입니다.
가치 평가 측면에서, 펩시는 예상 수익의 16배로 거래되는 반면, 코카콜라는 예상 매출의 6배로 더 비싼 가격에 거래되고 있습니다. 코카콜라의 연간 배당 수익률은 산업 평균인 3%와 일치하며, 펩시는 4%를 제공합니다. 두 회사 모두 50년 이상 배당금을 증가시킨 “배당 왕”입니다.
전반적인 시장이 사상 최고치에 가까운 상황에서 우리는 코카콜라와 펩시와 같은 방어주에 주목하고 있습니다. 펩시는 75%, 코카콜라는 64%의 높은 기관 소유 비율로 안정성을 시사하지만, 다가오는 주간에는 이들의 수익 보고서가 진정한 초점이 될 것입니다. 펩시는 2월 3일에, 코카콜라는 2월 10일에 보고서를 발표하여 단기 가격 움직임의 명확한 촉매를 형성합니다.
펩시는 동료들에 비해 합리적인 16배의 예상 수익으로 더 매력적인 평가를 보이는 것으로 보입니다. 우리는 특히 프리토레 브랜드 부문이 2025년 3분기에 5%의 견고한 유기적 수익 성장을 나타내며 2월 3일에 긍정적인 놀라움을 줄 수 있다는 것을 보았습니다. 높은 4%의 배당 수익률도 주가에 대한 강한 지지대를 제공하고 있습니다.
한편, 코카콜라는 가격이 비싼 수준에서 거래되고 있으며, 특히 예상 매출 대비 6배의 비율로 거래되고 있습니다. 이러한 높은 가치는 2월 10일의 수익 보고서가 높은 기대에 미치지 못할 경우 하락에 더 취약할 수 있습니다. 18%의 자본 투자 수익률은 인상적이지만, 향후 지침에서 약점이 나타나면 매도세가 발생할 수 있습니다.
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