수출 성장에서의 현저한 반전
우리는 호주 수출의 월별 성장률이 2025년 11월에 -2.9%로 급격히 반전된 것을 목격했습니다. 이는 견고한 3.4%에서 하락한 것입니다. 이 변화는 호주 자원에 대한 세계적 수요가 식고 있음을 나타내며, 호주 달러에 즉각적인 하방 압력을 가합니다. 데이터는 작년 3분기에 있었던 경제적 모멘텀이 연말까지 이어지지 않았음을 시사합니다. 이 수출 약세는 원자재 시장, 특히 철광석과 밀접하게 연결되어 있습니다. 우리는 철광석 가격이 2025년 10월에 톤당 약 $125에서 12월 말까지 거의 $110으로 떨어진 것을 보았습니다. 이는 중국의 산업 생산 전망 둔화에 의해 10% 이상 하락한 것입니다. 이러한 낮은 원자재 가격이 무역 수지에 반영됨에 따라 호주의 수출 가치는 계속해서 낮게 유지될 것으로 보입니다. 호주 중앙은행(Reserve Bank of Australia)은 2025년 하반기에 기준금리를 4.35%로 유지했으며, 이제 더 어려운 결정을 내려야 합니다. 이러한 약한 무역 데이터와 최근 분기 소비자 물가지수(CPI) 수치 3.9%는 추가 금리 인상 가능성을 낮춥니다. 파생상품 시장은 이미 2026년 상반기에 금리 인상이 이루어질 가능성을 가격에서 제외하고 있습니다. 외환 트레이더들에게 이것은 AUD/USD에 대해 하락 포지션을 취할 명분을 강화합니다. 우리는 최근 몇 주 동안 유지된 중요한 0.6500 지지선 아래에서 풋 옵션을 구매하는 것을 고려해야 합니다. 이러한 옵션의 비용은 여전히 상대적으로 낮아, 0.6400으로 하락할 가능성에 효과적으로 포지셔닝할 수 있는 방법을 제공합니다.주식 및 금리 시장에 미치는 영향
주식 측면에서, 이러한 전망은 자원이 많이 포함된 ASX 200 지수에 부정적입니다. 우리는 주요 광산 주식이 저조할 것으로 예상되어 SPI 200 선물 계약을 매도하여 하락 전망을 표현할 수 있습니다. 성장 둔화 가능성을 고려할 때, 광범위한 시장 ETF에 대해 풋 옵션으로 장기 포트폴리오를 헤지하는 것도 신중해 보입니다. 금리 시장은 이제 올해 후반에 더 유화적인 중앙은행을 위한 포지셔닝 기회를 제공합니다. 우리는 중앙은행의 다음 조치가 금리 인상보다 인하일 가능성이 높다며 2026년 후반의 금리 스왑에서 고정 금리를 받는 것을 고려할 수 있습니다. 이 거래는 둔화된 세계 수요와 완화되는 국내 인플레이션이라는 두 가지 압력에 의해 지지됩니다. VT 마켓의 라이브 계정을 만들고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
