캐나다 달러는 2026년을 약세로 시작하여 주요 통화 모두에 대해 하락했습니다. 시장 정서는 새해에 대해 약간 긍정적이지만, 모멘텀은 제한적입니다. 캐나다 달러는 단기적으로 안정세를 유지하며, 휴일 기간 이후로 느리게 시작했습니다.
캐나다 S&P 글로벌 제조업 구매관리자지수(PMI)는 활동이 11개월 연속 감소하고 있음을 나타냈으며, 주로 관세 관련 문제 때문입니다. 이러한 관세는 캐나다 비즈니스 운영을 저해하여 신중한 재고 관리와 가격 상승을 야기합니다. 이로 인해 캐나다 비즈니스에서 지속적인 우려가 생기고 있습니다.
캐나다 달러는 미국 달러 대비 소폭 하락했으며, 시장 시각은 관세 우려가 캐나다와 미국 모두에 영향을 미치면서 크게 변하지 않았습니다. 미국의 제조업은 2025년 말에 증가했지만, 관세로 인한 비용 압박과 주문 감소는 2026년 초의 지속 가능성에 문제를 제공합니다. 두 나라의 노동 관련 데이터 발표가 12월 9일에 있을 예정이며, 이는 올해 중요한 요소가 될 것입니다.
USD/CAD는 당일 시세가 상승하며 거래되고 있습니다. 기술 지표는 잠재적 상승을 나타내지만, 모멘텀 둔화는 상승 움직임을 줄일 수 있습니다. 일일 기준으로 USD/CAD는 주요 이동 평균선(EMA) 아래에 있으며, 하락세를 반영하고 더 낮은 지점으로의 압박을 나타냅니다. 현재 판매자가 이 시장 시나리오에서 우위를 점하고 있습니다.
캐나다 달러는 약세로 2026년을 시작했으며, 이는 2025년 말에 고전했던 제조업 부문을 반영합니다. 관세에 대한 지속적인 불확실성이 비즈니스 활동을 제한하고 비용 압박을 초래하고 있습니다. 이와 같은 기본적인 약세는 캐나다 달러의 잠재적 강세가 단기적일 수 있음을 암시합니다.
앞으로 가장 중요한 사건은 다음 주 캐나다와 미국의 이중 노동 보고서입니다. 경제학자들은 캐나다가 12월에 5,000개의 일자리만 추가했을 것으로 예상하고 있으며, 이는 2025년 11월의 25,000개에서 크게 둔화된 수치입니다. 캐나다의 취업 보고서가 약세를 보이고, 미국의 데이터가 강하다면, USD/CAD 환율은 상승할 가능성이 큽니다.
우리는 또한 통화 정책을 고려해야 합니다. 캐나다 중앙은행은 2025년 12월에 금리를 동결했으며, 이는 동일한 공급망 문제에 대한 우려 때문입니다. 이는 미국 연방준비제도와 대조적이며, 그들의 12월 회의록은 인플레이션에 대한 지속적인 초점을 나타냅니다. 현재 이 정책의 차이가 미국 달러에 유리합니다.
단기적인 상승 모멘텀을 고려할 때, 우리는 다음 주 고용 데이터 발표 후 만료되는 USD/CAD 콜 옵션을 매수하는 것을 고려할 수 있습니다. 차트는 데이터가 캐나다 경제의 약세를 확인할 경우 1.3850 근처의 50일 이동 평균으로의 움직임을 나타냅니다. 이 전략은 잠재적인 상승 움직임에서 수익을 얻고 위험을 정의할 수 있게 합니다.
그러나 장기적인 일일 차트는 여전히 USD/CAD에 대한 하락세를 나타냅니다. 향후 랠리가 50일 이동 평균 근처에서 멈춘다면, 이는 하락 포지션을 시작할 기회가 될 수 있습니다. 우리는 콜 스프레드를 매도하거나 풋옵션을 구매하여 2025년 4분기 대부분 지속된 하락세와 일치할 수 있습니다.
주요 데이터 발표가 다가오면서 가격 변동성이 증가할 가능성이 큽니다. 1주일 만기 USD/CAD 옵션의 내재 변동성은 이미 8.5%로 상승하여, 시장이 큰 변화를 예상하고 있음을 나타냅니다. 스트래들 옵션을 구매하면 고용 보고서 발표 이후 가격 급등으로부터 수익을 얻을 수 있습니다.
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