USD/CAD는 1.3710 근처에서 거래되고 있으며, 이는 2026년 연방준비제도(Federal Reserve)에서 예상되는 금리 인하에 영향을 받아 미국 달러의 강세가 감소한 결과입니다. 미국 대통령이 새로운 연준 의장 후보 지명을 계획하고 있어 통화정책은 금리를 낮추는 방향으로 기울어질 수 있습니다. 최근의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록에 따르면, 인플레이션이 하락세를 보이면 금리 인하를 잠정적으로 중단할 수 있지만, 일부 위원들은 현재 금리를 유지하자는 의견을 내고 있습니다. 한편, 캐나다 중앙은행은 10월에 0.3%의 실제 GDP 감소에도 불구하고 금리를 동결할 예정이라고 알렸습니다. 캐나다 달러는 유가가 상승함에 따라 힘을 얻고 있으며, 이는 캐나다가 미국의 주요 원유 공급국인 만큼 중요한 역할을 합니다. 특히 우크라이나와 러시아 주변의 지정학적 긴장이 유가를 더욱 밀어올릴 수 있습니다. 미국은 베네수엘라 정부와 연계된 원유 거래상에 대한 제재를 가했으며, 다가오는 OPEC+ 회의도 유가 변동에 영향을 미칩니다. 서부 텍사스 중질유(West Texas Intermediate)는 약 57.60달러에서 안정세를 보이고 있습니다. 캐나다 달러를 움직이는 요인에는 금리, 경제 건강, 유가 및 무역수지가 포함됩니다. 캐나다 중앙은행은 금리와 신용 조건 정책을 통해 캐나다 달러에 영향을 미칩니다. 인플레이션은 종종 금리를 높여 캐나다 달러를 부양시키며, GDP 및 고용 수치와 같은 경제 데이터는 그 가치에 영향을 미칩니다. 외환 분석가인 아흐타르 파루키(Akhtar Faruqui)는 이런 동적 시장 주제에 대한 통찰을 제공합니다. 현재 시장 위치를 고려할 때, USD/CAD의 하향 추세가 앞으로 몇 주간 계속될 것으로 예상됩니다. 주요 원인은 비둘기파적인 연준과 더 중립적인 캐나다 중앙은행 간의 정책 격차 확대입니다. 연준 기금 선물 시장은 3월까지의 금리 인하 가능성을 70% 이상으로 보고 있어, 미국 달러는 하락세로 이어질 것으로 보입니다. 2025년을 되돌아보면 연준의 세 차례 금리 인하가 경기 둔화에 대한 명확한 반응이었다는 점이 확인되었습니다. 최근 12월 고용 보고서에서 비농업 부문 고용이 95,000명만 증가한 것으로 나타났습니다. 5월에 더 비둘기파적인 새로운 연준 의장 후보 지명이 예상되면서 금리가 낮아질 것이라는 확신이 더욱 확고해졌습니다. 반면, 캐나다 중앙은행은 12월의 CPI가 2.4%로 유지되는 등 최근 인플레이션 데이터가 낮아질 이유가 적어 정책을 고수하고 있습니다. 원유의 강세는 캐나다 달러에 긍정적인 영향을 미치는 또 다른 강력한 요인입니다. 서부 텍사스 중질유가 약 57.60달러에서 안정세를 보이며, 지정학적 리스크와 최근 EIA 보고서가 미국 원유 재고의 예상 외 감소를 보여 공급 긴축 신호를 보내고 있습니다. 다가오는 OPEC+ 회의에서 현재 생산 수준이 유지될 것으로 예상되며, 이는 유가를 지지할 것입니다. 파생상품 거래자에게 이 전망은 USD/CAD에서 풋 옵션을 사는 것이 하락에 대비하는 신중한 전략이라고 제안합니다. 예상되는 움직임을 활용하기 위해 1.3600 수준의 행사가로 2월 또는 3월 만료를 고려할 수 있습니다. 이 접근법은 위험을 정의하면서 최근 지지를 하회할 경우 상당한 상승 잠재력을 제공합니다. 대안으로, 확신이 더 높은 경우 USD/CAD 선물 계약에서 단기 포지션을 설정하는 것이 더 직접적인 접근 방식입니다. 주요 기술적 수준은 1.3700을 돌파할 경우 2025년 3분기 동안 관찰된 1.3550 지지 존을 테스트할 수 있는 문을 열 것으로 보입니다. 최근 1.3780 근처의 고점을 넘어서는 손실 제한 주문을 배치하는 것은 이 거래의 위험을 관리하는 합리적인 방법이 될 것입니다.

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