2025년, 은 가격은 거의 150% 상승했습니다. 산업 분석가들은 이러한 가격 변동이 기본적인 요인들에 의해 크게 정당화된다고 제안합니다.
휴 holiday 기간 동안, Société Générale은 유동성이 낮아 변동성이 클 것이라고 예상했으며, 신년 즈음 은 가격이 7% 상승할 것이라고 예측했습니다. 이 시점에서 가격은 월요일 하루의 하락에도 불구하고 14.5% 상승했습니다.
하락은 CME에서의 초기 마진 수준 증가에 기인하며, 유동성이 낮은 기간 동안 초기 마진이 $22,000에서 $25,000으로 상승했습니다. 이는 2025년 12월 12일의 이전 10% 마진 증가 이후에 발생했습니다. 선형적으로 보기에는 비용이 높아 보일 수 있지만, 은 가격의 장기 복합 성장세는 여전히 명확하며, 올해의 예외적인 상승은 로그 단위에서도 확인되었습니다.
FXStreet Insights 팀은 주요 전문가들의 시장 관찰을 수집하여 내부 및 외부 분석가들의 통찰력을 추가합니다. 이 수정 사항은 2025년 12월 30일 08:35 GMT에 발표되며, 은 가격이 2025년 말에 급격히 상승했음을 확인합니다.
2025년에는 거의 150% 상승한 은 시장을 보고 있으며, 기본적인 요소들이 이 움직임을 뒷받침하고 있습니다. 최근의 휴 holiday 기간은 우리가 예상했던 극심한 변동성을 가져왔고, 가격은 이미 이 기간에 대한 초기 예측을 두 배로 초과했습니다. 14.5%의 상승은 월요일의 급격한 하락에도 불구하고 의의가 있습니다.
하루 동안의 하락은 CME가 휴 holiday 중 유동성이 낮은 시기에 초기 마진을 $25,000으로 증가시킨 직접적인 결과였습니다. 이는 일부 거래자들이 더 높은 현금 요구를 충족하기 위해 포지션을 매도해야 하게 만들었으며, 이는 레버리지를 이용한 롱 포지션에 대한 전형적인 압박입니다. 이는 2025년 12월 초에 발생한 유사한 10% 마진 인상과 이어져, 규제 기관들이 시장을 진정시키려 하고 있음을 나타냅니다.
파생 거래자에게 이 극심한 변동성은 선물 포지션을 고위험으로 만들기 때문에, 리스크를 정의하기 위한 옵션 사용이 신중한 전략입니다. 풋 옵션 구매는 향후 몇 주간의 마진 인상으로 인한 매각으로부터 기존의 롱 포지션을 보호할 수 있습니다. 더 큰 가격 변동을 예상하는 경우, 양 방향에서의 큰 움직임으로부터 이익을 얻기 위해 스트래들 전략을 사용할 수 있습니다.
급격한 반등 뒤에 마진 인상이 따르는 이러한 패턴은 우리는 이전에 보아온 것이며, 2011년의 은 시장 정점을 떠올리게 합니다. 최근 통계에 따르면 은 선물의 미청산 약정은 최신 마진 발표 이후 9% 감소했으며, 이는 일부 포지션이 청산되고 있음을 확인합니다. 그러나 SLV와 같은 주요 은 ETF는 150만 온스의 겸손한 유출만을 경험했으며, 이는 장기 투자자들이 현재로서는 단단히 고수를 유지하고 있다는 것을 시사합니다.
은의 장기적인 복합 성장 이야기는 여전히 유효하지만, 올해의 가격 움직임은 로그 단위에서도 특별합니다. 신년 이후까지 줄어든 유동성 때문에 가격 움직임이 지나치게 과장될 수 있으므로 신속하게 대처해야 합니다. CME의 추가 발표와 거래량의 변화를 주시하여 시장의 다음 단기 방향을 파악하세요.
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