금과 은은 변동성을 겪으며 지난 금요일 최고치를 기록한 뒤 월요일에는 하락했습니다. 금은 $4,495에 거래되며 1% 하락했고, 은은 $78.15에 1.5% 하락했습니다.
환율 시장에서 미국 달러는 약세를 보였고, 이번 달에 호주 달러에 대해 가장 약한 모습을 보였습니다. USD/JPY는 일본은행의 정책 회의 이후 156.50 아래로 거래되며 하락 압박을 받았습니다.
EUR/USD는 지난 주에 부정적으로 마감한 후 1.1750으로 하락하였습니다. 반면에 GBP/USD는 지난 주에 거의 1% 상승한 후 1.3500 아래에서 소폭 거래되고 있습니다.
은에 대한 투자 통찰력도 포함되어 있습니다. 은은 높은 인플레이션 동안 헤지 수단 역할을 하며, 안전 자산으로서 금의 성과를 따라가는 경향이 있습니다. 지정학적 불확실성, 전자기기 및 태양광 에너지 분야의 산업 수요, 그리고 미국 달러의 성과 등이 은 가격에 영향을 미칩니다.
금/은 비율은 이들의 상대적 가치를 평가하는 데 도움을 주며, 비율이 높으면 은이 저평가되었다고 볼 수 있습니다. 반대로 비율이 낮으면 금이 상대적으로 저평가되었다고 말할 수 있습니다.
금과 은이 역사적인 최고치에서 급격히 되돌림을 겪고 있어 양방향 거래의 기회를 볼 수 있습니다. 이 조정은 휴일 동안의 거래량 감소로 인해 수익 실현에 의해 촉발된 것으로 보입니다. 최근 노동 통계국의 데이터에 따르면 2025년 11월 코어 개인소비지출(PCE) 인플레이션이 2.9%로 완화되어 가장 공격적인 금리 인하 기대를 완화할 수 있습니다. 파생상품 거래자는 금 선물의 풋 옵션을 구매하여 $4,400 수준으로의 더 깊은 조정에 대비해야 합니다.
이번 달 동안 미국 달러는 약세를 보였지만, 화요일에 발표될 연방준비제도(Fed) 회의록은 반전의 계기가 될 수 있습니다. 과거를 되돌아보면, Fed는 2023년 동안 공격적으로 금리를 인상해왔습니다. 하지만 CME 그룹의 추적 도구에 따르면 시장은 2026년 3월 회의까지 75%의 금리 인하 확률을 가격에 반영하고 있습니다. 만약 회의록에서 예상보다 덜 비둘기적인 입장이 드러난다면, 달러에서 큰 숏 스퀴즈가 발생할 수 있습니다.
지정학적 요인은 여전히 거래자들이 주의해야 할 주요 변동성의 원천입니다. 우크라이나 평화 회담의 진전은 안전 자산인 금과 달러에 추가적인 압력을 가하면서 주식 시장을 끌어올리는 강력한 위험 선호 움직임을 촉발할 가능성이 큽니다. 이러한 회담의 돌파구가 무너질 경우, 시장은 빠르게 안전 자산으로 돌아갈 수 있도록 옵션을 활용해야 합니다.
이번 달 동안 호주 달러는 가장 강력한 주요 통화이며, 이는 위험 선호 분위기와 강력한 원자재 가격에 의해 주도되었습니다. 호주의 2025년 3분기 GDP 성장률은 0.8%로 예상보다 상회하여 올해 초부터 시작된 추세를 강화하고 있습니다. AUD/USD에 대한 매수 거래는 성공적이었지만, 콜 옵션을 구매하는 것은 추가 상승에 노출되면서 리스크를 정의하는 신중한 방법입니다.
일본은행과 연방준비제도 간의 정책 차이가 뚜렷해지고 있습니다. 일본은행의 의견 요약은 인플레이션을 저지하기 위해 더 많은 금리 인상이 필요한 쪽으로 의견이 늘고 있음을 보여줍니다. 이는 2025년 동안 대부분의 기간 동안 목표치를 넘어 고착된 인플레이션과 관련이 있습니다. 이는 Fed가 금리 인하로 전환할 것으로 예상되는 것과 대조적이며, 새해 들어 USD/JPY 쌍을 매도하는 데 긍정적인 요인을 제공합니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
