원유는 현재 배럴당 59달러의 저항 추세선을 테스트하고 있습니다. 이 수준을 초과하면 2026년 상반기에 50% 증가할 가능성이 있습니다.
석유 시장은 금속에서 석유로 자금이 이동할 것으로 예상되면서 주목받고 있습니다. 2025년에는 금, 은, 백금, 팔라듐이 크게 상승했으며, 천연가스는 100% 급등 후 안정세를 보였습니다. 기관의 매집이 다음 유가 급등을 이끌 것으로 예상됩니다.
석유 과잉 공급에 대한 우려가 여전하지만, 미국의 시추 현장이 거의 매주 감소하고 있습니다. 이는 미국 생산자들이 운영을 줄이면서 생산량이 감소하고 있음을 나타냅니다.
전반적으로, 석유는 2026년 상반기 강력한 거래 기회로 남아있습니다.
원유가 중요한 배럴당 59달러 추세선을 테스트하고 있으므로, 2026년 초에 잠재적인 돌파를 대비해야 합니다. 깨끗한 돌파가 빠르게 일어날 수 있기 때문에 확인을 기다리기보다는 상승에 대비하는 것이 좋습니다. 이 가격 주변의 변동성이 증가함에 따라 옵션 전략은 위험 관리와 잠재적인 움직임을 활용하는 데 특히 매력적입니다.
간단한 접근법은 2026년 3월 또는 4월 만료되는 콜 옵션을 구매하는 것입니다. 저항선 바로 위의 행사가, 예를 들어 60달러 또는 62.50달러 콜 옵션은 예상되는 돌파에 대한 직접적인 베팅을 제공합니다. 이 전략은 최대 위험을 지불한 프리미엄으로 정의하면서 상당한 상승 노출을 제공합니다.
돌파에 대한 주장은 과잉 공급 논리에 반하는 공급 측 데이터로 강화됩니다. 최신 베이커 휴즈 보고서는 미국의 시추 현장이 2025년 4분기 최저치인 585개로 감소했음을 확인합니다. 현재 활성 시추 현장이 줄어들면 앞으로 몇 달 안에 생산량이 감소하여 시장이 예상보다 더 긴축될 것입니다.
게다가 최근 재고 수치는 수요가 예상보다 건강하다는 것을 시사합니다. 에너지 정보국(EIA)의 최신 보고서에 따르면, 지난주 300만 배럴 이상의 예기치 않은 재고 감소가 발생했습니다. 이는 소비가 새해를 맞이하며 약세 공급 예측을 초과하기 시작했음을 나타냅니다.
2025년 동안 금속으로의 자본 흐름이 크게 증가했으며, 금은 2,400달러를 넘어섰고 은은 30달러를 도전하고 있습니다. 이러한 거래가 성숙해짐에 따라 기관 자금은 다음 undervalued 자산을 찾고 있으며, 석유가 주요 후보입니다. 이 설정은 2021년 말 석유가 2022년으로의 급격한 상승을 시작하기 전의 통합을 떠오르게 합니다.
보다 보수적인 전략으로는 불 콜 스프레드를 사용하여 초기 비용을 줄일 수 있습니다. 예를 들어, 2026년 3월 60달러 콜을 구매하면서 동시에 2026년 3월 70달러 콜을 판매할 수 있습니다. 이렇게 하면 상승에 따른 이익을 볼 수 있는 저렴한 포지션이 형성되지만, 최대 가능한 이익은 제한됩니다.
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