미국의 4주물 재무부 채권 경매 수익률이 이전의 3.58%에서 3.57%로 소폭 하락했습니다. 이 수익률의 미세한 감소는 단기 정부 차입 비용의 조금씩의 변화를 나타냅니다.
통화 시장에서 USD/CAD는 캐나다 중앙은행과 연방준비제도(Fed)의 정책 차이로 인해 5개월만의 최저치에 근접하고 있습니다. GBP/USD도 휴일 거래량 감소 속에서 약간의 하락을 경험했습니다.
금은 수익 실현에 따라 기록적인 최고치에서 하락하여 현재 4,500달러 이하에서 거래되고 있습니다. 달러화는 느슨한 Fed 정책 기대감 속에서 계속 판매 압박을 받고 있으며, 비트코인은 87,000달러 아래로 떨어졌고, 미국에 상장된 현물 ETF에서 1억 8,864만 달러의 자금이 빠져나갔습니다.
선진국의 2026-2027년 경제 전망은 2025년의 지속적인 지원 요소 덕분에 유망한 시점을 제시합니다. 한편, Avalanche는 Grayscale이 신탁을 ETF로 전환하기 위한 양식을 업데이트하면서 12달러에 근접해 거래되고 있습니다.
EUR/USD 및 GBP/USD는 휴일 시즌 동안 시장 활동 감소로 인해 좁은 범위에서 거래되고 있습니다. 이러한 감소된 거래 환경은 이 통화 쌍들을 상대적으로 안정적으로 유지하고 있습니다.
4주 재무부 채권 수익률이 소폭 하락함에 따라 시장이 가까운 시일 내에 연방준비제도로부터 공격적인 조치를 기대하지 않는다는 것을 확인할 수 있습니다. CME FedWatch 도구는 현재 2026년 첫 분기 말까지 금리 인하의 85% 확률을 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 저금리 기대는 휴일 이후 안주심리가 생길 수 있음을 시사하며, VIX에 대한 기초 우선 옵션 매도를 고려할 수 있습니다.
미국 달러의 약세, 특히 캐나다 루니와 같은 원자재 통화에 대한 약세는 새해로 계속 이어질 것으로 보입니다. 달러 지수(DXY)는 98.50 근처에서 머물고 있으며, 이는 2024년 초 이후로 지속적으로 나타나지 않은 수준입니다. 우리는 이것이 FXC(캐나다 달러) 및 FXA(호주 달러)와 같은 통화 ETF에 대한 콜 옵션 매입을 초기 1월에 우선적인 전략으로 만든다고 믿습니다.
금이 $4,520 이상의 기록적인 최고치에서 후퇴한 것은 거래량이 적은 홀리데이 시즌 동안의 전형적인 조정으로 보이며, 기본 트렌드의 변화는 아닙니다. 이번 주에 금 선물의 미결제약정이 사실상 2% 증가한 것은 새로운 구매자들이 이 하락을 진입기회로 활용하고 있음을 나타냅니다. 따라서 $4,500 아래로 내려간다면 금과 은 선물에 대한 콜 스프레드를 통해 롱 포지션을 구축할 수 있는 기회로 삼아야 합니다.
주식 시장은 조용하지만, 2026년에 대한 전망은 강력한 성장 기대감에 따라 여전히 긍정적입니다. S&P 500의 암시적 변동성이 24개월 최저인 11.2로 압축되어, 옵션이 2023년 동안의 변동성에 비해 상대적으로 저렴해졌습니다. 이는 주요 지수인 SPX와 NDX에 대한 장기 콜 옵션이나 LEAPS 매입의 매력적인 근거를 제공합니다.
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