일본 엔 (JPY)은 약화된 미국 달러 (USD) 대비 상승세를 이어가며, 유럽 세션 초기에 주간 최고치 근처에서 상승폭을 유지하고 있습니다. 일본은행 (BoJ)의 10월 회의 의사록은 금리 인상에 대한 논의가 계속되고 있음을 나타내며, 지정학적 불확실성은 일본 엔에 대한 안전 자산 수요를 지원합니다.
BoJ의 입장은 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 완화 기대와 대조되며, 이는 USD를 10월 초 이후 최저 수준으로 약화시킵니다. 이는 일본 엔의 이전 하락세를 반전시키며, 긍정적인 시장 분위기가 추가 상승을 제한하고 있습니다.
BoJ는 12월에 정책 금리를 0.75%로 인상하여 경제 전망이 유효하다면 추가 긴축을 목표로 하고 있습니다. 지속적인 글로벌 정치적 긴장과 USD의 약세는 USD/JPY 쌍을 새로운 주간 최저치로 낮추고 있습니다.
USD 지수 (DXY)는 연방준비제도의 향후 금리 인하 예측 속에 저점을 향해 하락하고 있습니다. 7~9월 동안 미국 GDP 성장률이 4.3%를 기록했으나, USD에 대한 매도 압력을 크게 완화하지 못했습니다.
미국은 10월에 내구재 주문이 예상보다 더 나쁜 2.2% 감소를 기록했다는 보고를 했습니다. 향후 미국 실업수당 청구와 도쿄 CPI 보고서는 USD/JPY 쌍에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 지속적인 주간 하락세는 USD/JPY에 대한 약세 모멘텀을 시사합니다.
기술 지표는 하락이 155.00 수준 근처에서 멈출 수 있음을 나타내며, 154.55-154.50 구간이 지지선 역할을 합니다. 이 범위를 하회할 경우 USD/JPY 쌍의 추가 가격 하락을 유발할 수 있으며, 이는 약세 전망을 의미합니다.
Haresh Menghani는 글로벌 금융 시장 분석 분야에서 10년 이상의 경험을 보유하고 있으며, 이 논의에 전문성을 기여하고 있습니다.
일본은행과 미국 연방준비제도 간의 정책 차이는 현재 주요 원인입니다. BoJ는 이번 달 정책 금리를 0.75%로 인상하며 매파적인 신호를 따랐습니다. 이는 수십 년 만에 보지 못한 수준입니다. 이는 2024년 초에 종료된 부정적 금리 정책과는 상당한 변화입니다.
반대로 시장은 2026년까지 연방준비제도의 더 많은 금리 인하를 반영하고 있으며, 이는 달러에 대한 압력을 가하는 비둘기적 기조를 이어가고 있습니다. 최근 데이터는 이러한 전망을 뒷받침하고 있으며, 10월의 내구재 주문이 2.2% 감소하고, 소비자 신뢰가 이번 12월에 감소했습니다. 이러한 감정은 우리가 경험한 강력한 3분기 GDP 성장 수치를 덮고 있는 것으로 보입니다.
지정학적 위험도 안전 자산인 엔화에게 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 미국과 베네수엘라 간의 긴장 증가와 유럽 및 중동에서의 지속적인 갈등은 안전 자산으로의 이동을 촉진하고 있습니다. 이러한 환경은 수익률이 더 높은 달러보다 엔화를 보유하는 것을 매력적으로 만듭니다.
기술적 관점에서 USD/JPY는 158.00 수준 근처에서 약세 이중 정점 패턴을 형성하여 최근 상승세가 한계를 드러내고 있음을 나타내고 있습니다. 이는 하락으로부터 이익을 보는 전략을 고려할 기회를 제공합니다. 154.50 저점을 결정적으로 하회할 경우 이러한 약세 관점을 확증할 것입니다.
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