부문에 대한 영향
수익률 감소는 주식 및 채권과 같은 다양한 부문에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 예측된 경제 전망과 금리를 염두에 두고 전략을 조정하는 데서 비롯됩니다. 52주 만기 국채 수익률의 최근 3.38% 하락은 우리가 내년 연방준비제도 금리 인하에 대한 더 강한 확신을 보고 있다는 신호입니다. 이 감정은 최근 소비자 물가 지수(CPI) 보고서에 의해 강화되었습니다. 이 보고서는 핵심 물가 상승률이 현재 2.8%로 떨어졌으며, 이는 2023년에 있었던 팬데믹 이후 물가 상승폭의 최고점 이후 가장 낮은 수준입니다. 우리는 시장이 2026년에 더 부드러운 통화 정책을 적극적으로 반영하고 있다고 믿습니다. 이자율 파생상품을 거래하는 우리에게는, 낮은 금리에서 이익을 볼 수 있는 포지션이 유리한 환경입니다. 예를 들어, SOFR 선물에서 롱 포지션을 취하는 것이 그러합니다. CME FedWatch 도구는 2026년 3월 회의에서 금리 인하 확률이 70%를 넘는다고 나타내고 있어, 이러한 선물에 대한 콜 옵션이 이 기대를 직접적으로 반영하는 방법이 될 수 있습니다. 이는 우리가 단지 2년 전만 해도 금리를 인상하는 환경을 헤쳐나가고 있었던 것과는 큰 변화입니다.낮은 금리에 대한 전략
낮은 금리에 대한이 전망은 주식에도 유리하게 작용하여, 주식 지수 옵션을 사용하는 상승 전략을 고려해야 할 것을 제안합니다. S&P 500에 대한 콜 옵션이 잘 작동할 수 있으며, 특히 크리스마스와 새해 사이의 역사적으로 강한 기간에 접어들면서 더욱 그러합니다. 그러나 현재 연말 시장 거래량이 월 평균보다 30% 이상 감소한 점을 기억해야 하며, 이는 경미한 뉴스에서 가격 변동을 증폭시킬 수 있습니다. 현재 이러한 상황은 2018년 말에 접어들었던 시장 전환과 유사한 점이 있습니다. 그 당시 연방준비제도가 경제 둔화 우려 속에서 금리 인상을 중단했었습니다. 만약 그 패턴이 반복된다면, 새해를 맞이하는 동안 시장 변동성이 감소할 수 있습니다. 이는 VIX 선물을 판매하거나 차분한 조건에서 이익을 얻는 옵션 스프레드를 만드는 전략이 점점 더 유효할 수 있음을 시사합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
